《聰明理財》基金低點再加碼 投資功課要做好

精實新聞 2013-07-30 19:11:55 記者 徐伯豫 報導

相信大家都知道，投資就是要「買在低點，賣在高點」，但要如何完成這樣的想法，對於工作忙碌的您來說，相信並不是件容易的事情。從最早的「定期定額」到後來的「定期不定額/不定期不定額」，現在又有投信推出了「D檔投資法」，讓您除了每個月的固定金額投資之外，若是有符合「觸發扣款」機制，還會再加碼扣款，幫助投資人克服心理障礙，發揮投資效益。

【ING投信首創定額不定時「D檔投資法」 集中火力低檔自動布局】

後QE時代來臨，金融市場面對QE即將縮減規模與資金挪移而大幅震盪，但回檔修正反而是景氣邁入上升軌道中的最佳布局時點，如何精確逢低布局成為投資獲勝關鍵。ING投信昨(7/29)推出首創的定額不定時之「D檔投資法」，除了基本的每月扣款外，還加上「觸發扣款」機制，為目前基金投資法之升級版，幫助投資人克服心理障礙，集中火力扣款於相對低點以累積更多基金單位數，發揮最大投資效益。

ING投信多元理財部副總經理張靈靈表示，「D檔投資法」為每月6日或22日之「基本扣款」，再加上不定時的「觸發扣款」。所謂「觸發扣款」是計算過去10個基金營業日的基金淨值，若下跌10%，便自動觸發扣款機制。這兩項扣款機制結合的好處，在於市場上漲或盤整期間，透過「基本扣款」可達到傳統定時定額分批進場好處；但若市場高度震盪或非理性下跌，「觸發扣款」的自動啟動功能即可增加低點進場機率，就如同股市下跌時的隱形翅膀，逢低累積更多能量，上漲後可以飛得更高。

【基金淨值下跌10% 投資效率最佳】

相信您會好奇，為什麼是設定下跌10%作為加碼扣款的設定呢？張靈靈指出，設定過去10個基金營業日的基金淨值下跌10%觸發扣款，乃是經過嚴密計算「投資效率」和「投資可行性」兩大因素後，才選擇下跌10%的幅度做為進場點；若縮小至5%，觸發機制將過於頻繁，不利於理財規劃；若下跌幅度拉大到15%以上，觸發扣款機率將大幅降低，難以發揮投資優勢。

值得注意的是，其他投信業者同意下跌10%再進場為黃金投資比例。而張靈靈進一步表示，若以08年金融海嘯以來的多空循環測試，透過「D檔投資法」可增加股災期間之扣款次數，真正落實逢低承接法則，其投資報酬率更是定時定額投資法的數倍。以MSCI新興市場指數為例，歷經2008年風暴、2011年股災與今年6月回檔後，每月定時定額進場之報酬率僅1.41%，但透過「D檔投資法」之報酬率高達20.66%，兩者差距甚多。

歷經本波多空循環後之投資法報酬比較表

資料來源：Bloomberg(2008/1/2~2013/6/30)，定時定額及D檔投資法之基本扣款日為每月6日，每次扣款金額為5,000元；D檔投資法觸發扣款金額為每次5,000元。(投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。)

【「D檔投資法」 基金的選擇將影響效果】

ING投信投資策略部主管穆正雍表示，面對QE步入尾端與升息階段將來臨，市場波動度勢必拉大，卻也營造諸多逢低承接機會，經過「D檔投資法」回溯計算績效、評估投資效率與投資可行性後，建議投資人在選擇全球型基金時可挑選高股息基金，台股基金以中小基金勝出，東協市場則以泰國基金最佳，至於產業型基金之首選包括消費品牌基金、生技醫療基金和全球不動產基金，這些基金所投資的市場也是目前經濟前景佳與獲利能見度高之產業。

張靈靈認為，低點進場是投資的基本心法，但面臨市場變動與跌幅不斷擴大時，再勇敢的基金達人也不免動搖持續扣款信心，甚至不少人選擇停損賣出，投資追高殺低永遠無法累積財富。在無人可以預測市場低點下，透過自動投資機制可克服人性弱點，適合上班族與雙薪家庭等可運用資金較多之投資人，以長期理財規劃為目標，堅定入市創造更高投資勝率。為了鼓勵投資人使用新服務，九月底之前透過網路申請本服務，申購投信基金終身免服務費，不過若是連續扣款六次失敗，則必須重新申請服務，屆時將沒有服務費的優惠。

【投資方式雖然好 別忘了考量自身財力與投資標的前景】

投信業者推出的「D檔投資法」雖然誘人，不過也有經理人提醒，這種投資法仍然要選對市場與挑對基金才能發揮最大效益，因此在投資基金時，作好研究功課還是很重要的，否則就算不斷加碼進場，但該基金投資標的的趨勢已經向下行，那麼再多的投資也將只是賠入更多而已。

另外，也要考量到自身的財力，舉例來說，若是該基金的投資景氣循環較長，那麼被「觸發扣款」的時間將會很長，也就是扣款次數將會增加，有可能會發生淨值尚未觸底，就已經沒有錢再投資，因此此時也要考慮到自身的財力狀況，並且最好將投資的部分另外設立帳戶，避免影響到日常生活。

在此也提醒您，上述的投資績效是以過去的指數作為測試，並不能代表未來績效，因此真實經濟事件發生時，若沒有作足功課，建議不要貿然投資，以免損失慘重。另外經理人也指出，比較使用定時定額與定時不定額的投資績效，其實績效差異並不大，因此養成好的投資習慣，自己作好研究功課，還是比較重要的。

基金投資法比較表

資料來源：ING投信

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