統一證券：台股後市突破11000點，指日可待

【昨日盤勢】：

美股收紅及費半指數創波段新高的激勵，昨日台股以上漲19點至10963點開出，隨即在台積電、世界、旺宏、南亞科、群聯等半導體族群領漲，搭配散熱族群力致、奇鋐，網通伺服器概念股信驊、合勤控、智易，及水泥產業等走強下，推升台股上攻至高點10994。但由於近關情怯，在萬一關卡面臨套牢賣壓，其中台積電更是跌落平盤，拖累指數由紅翻黑，午盤過後大盤在平盤上下震盪，終場指數上漲2.7點，收在10947點，以帶上影線的小黑K棒作收，成交量為1266億元。觀察盤面變化，電子走勢優於傳產，電子上漲0.25%、傳產及金融分別下跌0.25%及0.22%。在次族群部份，以半導體、通訊及鋼鐵等走勢最強，分別上漲0.82%、0.73%及0.46%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超11.33億元。其中外資賣超0.52億元，投信買超2.87億元，自營商賣超13.7億元。外資買超前五大為緯創、台積電、奇鋐、合勤控、仁寶；賣超前五大為華通、群創、欣興、友達、開發金。投信買超前五大為南亞科、昇陽半導體、建準、華邦電、世界；賣超前五大為欣興、長榮航、冠德、原相、味全。資券變化方面，融資增6.64億元，融資餘額為1283.79億元，融券減0.07萬張，融券餘額為73.1萬張。外資台指期部位，多單減碼969口，淨多單部位44434口。借券賣出金額為30.46億元。類股成交比重：電子77.3%、傳產18.4%、金融4.3%。

【今日盤勢分析】：

台積電法說會釋出電子產業仍有旺季，引領台股走高，持續向11000點邁進。此外，美國達成債務上限協議，且美中雙方下周將在北京進行貿易談判，加上美股財報季表現普遍優於預期，激勵周二美股持續走高。台股後市行情，分析如下：
第一、美國聯準會月底降息已幾乎底定，資金寬鬆有利股市活水。目前期貨市場最新預期7月底FED降息1碼機率達84.5%，降息兩碼機率為15.5%，雖然降息兩碼機率下降，但預估年底累積降息超過2碼的機率達61.3%。FED採用預防性降息策略，將有助於提供資金活水，降低經濟下行風險，對股市有正面助益。
第二、美國債務上限達成兩年協議。美國總統川普表示，周二已於國會達成協議，將提高2020-2021年財政年度可自由支配上限從1.32兆美元提高至1.37兆美元，也暫停法定舉債上限，直到2021年7月底，債務上限問題解決，將可避免9月面臨美國政府關門困境。
第三、從技術面觀察。台股自六月中旬站上季線後，均維持在季線之上震盪整理，如今在美股續創新高下，指數也逐步化解上檔賣壓，持續沿五日均線向上盤堅。昨日指數高點上攻至10994點，再創波段以來新高，雖因五日乖離過大而出現獲利了結賣壓而收上影線，但在各期均線多頭排列，台股量能維持在1200億元水位，後市突破11000點，指日可待。
第四、台積電法說提及5G建置需求提升，將帶動7nm及5nm成長，應用面涵蓋NP處理器、CPU、基地台及智慧型手機等；此外，先進製程在未來，也將誘使HPC、IOT及邊緣運算等需求成長。5G相關概念股持續受關注，包括封測的京元電、日月光，IP族群的創意、智原，載板廠欣興、南電，銅箔基板聯茂、台燿，手機相關聯發科、穩茂、臻鼎、台光電等。

【投資策略】：

台積電上周法說會正向，帶動下半年電子業旺季行情啟動，且美中雙方下周將在北京進行貿易談判，加上美股財報季表現普遍優於預期，FED月底即將降息，資金行情持續。目前台股目前技術線型多頭排列，指數仍有高點可期，建議持續偏多操作，選股以5G、華為供應鏈、鏡頭、pa砷化鎵、生技及攻守兼具的高殖利率概念股為主。