永豐期貨：中多格局遭破壞，下方支撐看年線

期貨走勢

台指期週五下跌20點收在7825點。價差方面，四大期指皆為逆價差，其中台指期逆價差31.14點，電子期逆價差0.84點，金融期逆價差6.61點，摩台期逆價差1.88點，其中以金融期連八黑K最為弱勢。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人於期貨市場空單回補碼3287口，淨空單降至9106口，特定法人空單加碼3161口，淨空單升至11189口。三大法人於期貨市場空單回補1008口，淨空單降至10333口，外資期貨空單加碼447口，淨空單升至16289口，避險水位持續增加，顯示法人對後勢看法偏空。

期貨走勢方面，在美股收紅帶動下，台股週五小紅開出，但大盤在陸股開盤過後指數出現急墜，縱使有宏達電受到實施庫藏股發酵下，走勢一路攻堅收漲停，但孤掌難鳴金融期出現了連續第八根的黑K，多頭火種熄火，指數週線下跌237點，中多格局受到破壞，目前下方僅年線支撐。由籌碼面來觀察，外資萬口空單持續維持高檔，短線要出現反彈需先觀察外資空單回補速度，且由八大公股行庫進出來看，目前連續三日出現了低檔買盤，也就是說公股行庫仍是偏空看待目前的走勢。技術面觀察，日K連日黑K，短線跌勢尚未終止仍屬偏空，指數持續下探支撐的可能性高，操作上建議反彈偏空操作並請嚴守停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，8月份買權集中在8000 點，賣權集中在7800點。未平倉量部份，買權未平倉量大量區在8300 點，而賣權大量區則在7600 點。全月份未平倉量put/call ratio 由0.78降至0.75，買權平均隱含波動率由13.32%降至12.96%，賣權平均隱含波動率由15.33%升至15.06%，買賣權同步降，操作上建議在7600至8000點建立賣權空頭價差因應。