統一證券：台股維持盤堅走勢不變

【昨日盤勢】：

受前一日台積電ADR盤後下跌影響，上周五台股開盤下跌169點以15984點開出後，台積電、聯發科表現疲軟，由股王大立光、鴻海、聯電等扮演撐盤要角，指數盤下弱勢震盪整理，資金轉進中小型類股，IC設計、太陽能、面板雙虎及航運股相對強勢，尾盤指數守住萬六關卡，終場下跌134點，以16019點作收，成交量能為4028億元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，其中傳產上漲0.26%，電子、金融分別下跌1.25%及0.41%。在次族群部份，運輸、光電、玻陶等表現較強，分別上漲4.23%、3.12%及2.71%；半導體、油電燃氣、造紙等相對弱勢，分別下跌2.53%、1.59%及0.59%。

【資金動向】：

三大法人合計賣超305.9億元。其中外資賣超343.52億元，投信買超25.41億元，自營商買超12.19億元。外資買超前五大為長榮、聯電、鴻海、京元電子、友達；賣超前五大為台積電、新光金、玉山金、開發金、第一金。投信買超前五大為聯電、鴻海、元太、台積電、仁寶；賣超前五大為友達、大成鋼、廣宇、華航、金像電。資券變化方面，融資增30.32億元，融資餘額為1977.73億元，融券增1.33萬張，融券餘額為105.56萬張。外資台指期部位，空單增加6170口，未平倉淨空單為27551口。借券賣出金額為53億元。類股成交比重：電子83.65%、傳產14.24%、金融2.11%。

【今日盤勢分析】：

上周指數大漲402點順利站上萬六關卡，周K線連十二紅。在美國總統拜登推出1.9兆美元紓困方案、歐洲央行維持低利率，全球資金寬鬆基調不變，且即將進入財報季，市場對2020年第四季企業獲利預估樂觀，資本市場仍由多方掌控正向發展。對台股後市分析如下：
第一、市場研究機構IHS Markit最新數據顯示，美國1月製造業採購經理人指數(PMI)初值躥升至59.1，明顯優於去年12月的57.1，1月製造業活動勁升至將近14年新高水準。製造業占美國經濟比重11.9％，1月受惠於企業回補庫存與疫情期間市場需求由服務轉向商品，帶動製造業活動熱絡。美國經濟持續復甦，將支撐股市持續正向發展。
第二、本周美股重量級科技巨擘的財報為重頭戲，其中又以蘋果與特斯拉業績最受矚目。蘋果預計27日公布2021年會計年度第一季業績，該季將是蘋果首款5G iPhone 12問世後的第一個完整季度，外資分析師看好蘋果獲利表現，近期蘋果股價亦連日走高；電動車大廠特斯拉也預計於27日美股盤後公布業績，市場聚焦特斯拉2021年的銷售目標。台灣方面，本周多家半導體族群法說會備受市場關注，半導體封測力成、超豐和IC設計智原訂於26日舉行法說會；手機IC設計大廠聯發科、晶圓代工聯電、電源供應系統商台達電與記憶體旺宏則於27日同天舉行法說會，重要科技股法說將牽動本周台股行情。
第三、上周指數大漲順利站上萬六關卡，指數連續五周呈現上漲走勢。就技術面觀察，目前指數沿五日均線盤堅向上，各期均線呈多頭排列，且月、季線往上墊高，KD指標高檔頓化，指數維持盤堅走勢不變。
第四、盤面焦點觀察，台積電、聯發科兩大權值股遇逢高調節賣壓，資金轉進小中型類股，其中IC設計族群為盤面亮點，愛普、晶心科、智原、致新等多檔個股漲停，驊訊、金麗科、祥碩、M31、創意等股價也有不錯表現。

【投資策略】：

上周五權值股漲多休息，指數震盪拉回，資金轉進中小型類股。考量台灣疫情升高，指數承壓，且隨著封關倒數，外資逢高調節台股加上期貨避險空單增加，短期恐壓抑指數股表現空間，預期盤面將轉為高檔震盪整理，操作建議選股不選市，擇優類股操作。可留意半導體、IC設計、漲價概念股、蘋概股、工具機、汽車及腳踏車等財報利多及1Q展望佳的業績題材股。