《Fund消息》定期定額指數微降 但人均月扣金額續創高
MoneyDJ新聞 2018-05-09 17:34:17 記者 王怡茹 報導 摩根投信今(9)日公布最新「摩根定期定額溫度指數」,2018年第一季定期定額溫度指數為59度,較前期小幅下滑4度,主要反應第一季農曆新年季節性因素;即便該指數降溫,定期定額人均月扣款金額仍逆勢增長,自前期的7,634元上升至7,771元,連續兩季飆出歷史新高。
進一步檢視定期定額溫度指數三大指標,第一季「定期定額人數」、「定期定額金額」、「定期定額動能」均呈現下滑,其中,「定期定額人數」較前期56度大幅縮水至50度(見末表),是拖累指數下滑的主因;而後兩項指標也分別下滑至80度及47度。
摩根投信執行董事劉玲君分析,受季節性因素影響,第一季定期定額溫度指數回落,並終止前3季增溫走勢,主要係2月適逢傳統農曆新年,投資人常因長假而傾向套現過節,並拖累國人整體定期定額的意願,相對也造成本期溫度指數反轉。不過對照過去兩年同期間僅約40多度的溫度水位,今年首季指數仍力守59度,且3月整體定期定額氣氛出現明顯回溫,顯示目前市場投資熱度不減。
劉玲君指出,回顧歷史經驗,定期定額溫度指數往往在連續上升2~3季後出現回落和盤整,而當溫度指數回落之際,市場雜音增加、波動同步擴大,但此時,投資人若能持續紀律扣款,增加買在基金淨值相對低點的機率,待市場回穩或走揚時,更容易看到投資效益。
她舉例,近期全球密集財報公佈期已步入尾聲,但美國企業獲利引擎在強勁基本面支撐下卻持續熱轉,根據Thomson Reuters數據,首季美國企業獲利估值自1月以來,連三度獲上調,並維持雙位數成長,其中又以與景氣循環高度連動的產業表現最驚人,例如能源、科技、金融、原物料和工業等EPS年成長估值都逾兩成,區間則落在25~83%。
劉玲君提醒,美國企業雖維持強勁成長動能,但隨美國產業實質增長進入高原期,預期未來走勢將維持高檔震盪格局,故建議投資人若看好美國投資主題,可採定期定額投資美股,分散波動風險。
摩根定期定額溫度指數:
資料來源:摩根資產管理,資料日期:2018/3。
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