巴克萊：華亞科Q1優於預期，目標價升至35元

精實新聞 2014-04-21 11:07:09 記者 萬惠雯 報導

華亞科(3474)即將於明(22)日召開法人說明會，趕在法說會前，外資巴克萊發表研究報告，說明華亞科3月和第一季營收優於預期，且其在產品組合以及DRAM ASP上表現較佳，預估華亞科第一季毛利率可達51%，每股獲利為1.61元，並調升其目標價至35元。

華亞科在上週更正3月份的營收，由原先公告的66.15億元，上修至69.84億元，主要是因為與美光自2014年第一季開始套用新計價公式的影響。

巴克萊表示，更正後的華亞科第一季營收202億元，季衰退2%，優於巴克萊原先預估季衰退5%的水準，另外，巴克萊認為，華亞科受惠於強勁的利基型DRAM需求，華亞科的產品組合持續優化，料能推升整體第一季毛利率和獲利往上提升。

巴克萊提升對華亞科的目標價至35元，並認為可能的風險為其20nm轉換的不順或延後，或者是DRAM產業供過於求造成的價格下跌。