統一證券：台股短線有過熱跡象，需留意上檔的套牢賣壓

【昨日盤勢】：歐美股市維持高檔不墜，激勵昨日台股開盤上漲26點以9030點開出，隨後買盤縮手，十點過後大盤再次急拉向上，但上檔套牢賣壓沉重，整體多方上攻力道不足，指數再度壓回至平盤附近。觀察盤面類股走勢，電子類股小跌0.03%，傳產類股下跌0.33%，金融類股下跌0.27%。次族群部份，半導體類股中台積電扮演撐盤要角，支撐類股指數上漲0.52%，其餘電子類股指數皆呈現下跌走勢。傳產次族群則漲跌互見，橡膠、電器電纜、紡織維持平盤之上，漲幅在0.14%~0.41%之間；油電、玻陶族群則相對弱勢，跌幅在1%以上。終場加權指數下跌15點，以8989點做收，成交量為748億元。

【資金動向】：三大法人合計買超79.47億元。其中外資買超70.48億元，投信買超2.51億元，自營商買超6.48億元。外資買超前五大為友達、群創、台積電、聯電、中信金；賣超前五大為華邦電、緯創、華航、力成、仁寶。投信買超前五大為長榮航、友達、群創、漢翔、鴻準；賣超前五大為聯電、康舒、FB上證、兆豐金、元大金。資券變化方面，融資增加3.04億元，融資餘額為1992億元，融?增加1.8萬張，融券餘額為54.6萬張。

【今日盤勢分析】：昨日台股在平盤上下震盪，雖收盤小跌15點跌破9000點整數關卡，但指數仍力守五日線之上，成交量微縮至800億之下。展望後市，主要觀察重點有四：其一、籌碼面變化：台股此波將近500點的反彈走勢，其中外資為最大推手，從10/27以來外資連續七日買超，買超金額合計570億元，且期貨部份昨日淨空單減少3041口，未平倉淨空單部位剩4836口，融資水位維持在兩千億之下，籌碼相對穩定，外資對台股仍偏多操作不變，台股可望延續反彈走勢。其二、國際股市表現：美國十月底如預期結束QE購債計畫，但在此同時日本宣佈進一步擴大寬鬆貨幣政策，激勵國際股市維持高檔不墜；11/4為美國期中選舉，依過去經驗顯示，期中選舉結束美股後續走勢也是漲多於跌。其三、台股10/31回補10/13向下跳空缺口形成島狀反轉型態，觀察過去台股走勢，自2010年以來，指數封閉前波跳空缺口共發生13次，往後一個月台股有12次為上漲走勢，且一個月的平均漲幅達2.6%，預期本波可望延續過去經驗持續反彈。其四、就技術面觀察，此波反彈指數沿五日線上漲回補缺口直攻9000點，走勢相當強勁，但指數急彈漲幅過大，且日KD指標來到高檔超買區，短線有過熱跡象；目前指數來到前波頸線9014點位置，仍需留意上檔的套牢賣壓。綜合上述分析，預料大盤預期本波可望持續反彈，但短線稍有震盪。

【投資策略】：歐美股市維持高檔盤堅走勢，且台股指數封閉跳空缺口，形成島狀反轉，加上外資持續加碼台股，期貨空單減少，融資水位維持低檔，籌碼相對穩定，台股可望延續反彈走勢，有機會向上挑戰季線9088點。惟短期指數急彈漲幅過大，日KD指標來到高檔超買區，需留意上檔的套牢賣壓，預期短線稍有震盪，但無礙多方格局。操作上可留意跌深反彈的蘋概股、工業電腦群族以及旺季來臨的水泥、橡膠、觀光、汽車零組件等類股。