統一證券：台股仍有機會反應QE不退場利多

【昨日盤勢】：雖然前一日美股續漲，但上週三台股持續受到節前人氣退潮影響，指數以小紅開出後隨即翻黑下跌，且全場多於盤下游走。觀察盤面表現，生技股表現強勢上漲1.4%，航運、造紙、化學、汽車與百貨等也有逆勢收紅表現，金融股表現則小跌0.28%，電子族群跌勢最重下挫0.6%，其中半導體權重股台積電、日月光、矽品等全數回弱，僅太陽能、LED、面板等少數次族群演出亮麗；尾盤期貨結算摜壓與節前賣壓盡出，終場加權指數下挫40點或0.49%，以8209點作收，惟仍力守於所有均線之上，成交量為730億元。

【資金動向】：三大法人合計買超33.5億元。其中外資買超35.3億元，投信賣超3.7億元，自營商買超1.9億元。外資買超前五大為兆豐金、友達、仁寶、開發金、台灣50；賣超前五大為台新金、國泰金、廣達、國建、鴻海。投信買超前五大為台新金、廣達、富邦金、義隆電、百和；賣超前五大為宏碁、旭曜、中信金、台聚、勤美。資券變化方面，融資減少3.76億元，融資餘額為1834.67億元，融券增加0.28萬張，融券餘額為44.36萬張。

【今日盤勢分析】：秋節長假結束，首先要觀察長假期間重大事件變化與國際股市表現。其中全球金融市場屏息以待的是9/18日美FOMC利率決策會議意外決定QE暫不退場，激勵當日(周三)美股道指與S&P500指數同創歷史新高，但隔日與上周五卻在QE不確定因素持續與國債上限問題衝擊下，盡數回吐漲幅，累計長假期間道指小跌0.5%，S&P500與Nasdaq分別上漲0.3%與0.8%，費半指數僅小跌0.1%，同時歐洲三大指數德、法、英亦分別上漲0.9%、1.4%、0.4%；亞洲主要股市除上證、韓股與台股同步休市外，日、港股漲幅分別達1.6%、1.7%；預期美元將延續先前的弱勢走法，新興市場資金外流疑慮可暫時解除，且因長假期間國際股市多為漲勢，今日台股仍有機會反應QE不退場利多。其次，今晨德國大選結果出爐，梅克爾如市場預期獲得勝選三連任，雖可能因友黨得票率低於5%，需組成大聯合政府，但歐元區經濟復甦與歐債紓困政策皆可望延續，也屬短期偏多因素。再者，其餘內外重大事件時程後續對盤面有所影響，如今日(9/23)起符合融資券的逾1200檔中小型股將全面開放平盤以下可放空，預期將有利於量能增加與中小型股表現；4G執照標售期進入第四週，以前次3G標售天數為19天經驗顯示，本週可能有正式結果出爐，需留意網通股與鴻海、頂新集團股的表現機會；9/20日Apple新手機正式開賣，後續銷售業績深受市場關注，可同步關注跌深蘋概股如軟板、電池、機殼、組裝等次族群後續反彈機會。而本週二(9/24日)立院復議後，相關施政報告與重大議案的審議能否順利進行，也可能影響本週指數續攻的空間。

【投資策略】：長假結束，因美QE意外不退場，加上台股今日起全面開放逾1200檔中小型股平盤以下可放空機制，有利於成交量提升與中小型股表現機會，且因長假期間國際股市多屬漲勢，今日台股仍有機會反應QE不退場利多，可聚焦中概零售、美概房市與車市、太陽能與LED等次族群。