《美債》債市四面楚歌，投機客淨空頭部位爆增231%

精實新聞 2013-08-19 06:10:12 記者 郭妍希 報導

四面楚歌的債市又一日受到打擊，美國10年期公債殖利率16日衝至2011年7月高點，過去一週更創下7月初來最大單週漲點，主要是受到經濟轉佳令聯準會(FED)減碼量化寬鬆貨幣政策(QE)機率上升的影響。5年、10年期公債殖利率利差已擴大至近2年新高，顯示投資人預期經濟成長加速會推升長天期利率，而避險基金經理人等大型投機客對10年期公債的淨空頭部位更較前週爆增逾200%。

彭博社報導，根據Bloomberg Bond Trader報價，紐約債市8月16日尾盤時，10年期公債殖利率勁揚6個基點至2.83%；盤中最高一度大漲至2.86%、創2011年7月以來新高。過去一週，10年期公債殖利率大漲了25個基點，創7月5日當週以來最大單週漲點。5年、10年期公債殖利率利差16日則擴大至1.25個百分點，接近2011年8月以來新高；兩者利差曾在8月6日來到1.27個百分點。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)數據顯示，截至8月13日為止當週，避險基金經理人與其他大型投機客對美國10年期公債期貨的空頭部位(即預期價格會下跌)比多頭部位多出66,432口，創2012年7月6日當週以來新高，而淨空頭部位更較前週爆增了231%(相當於46,336口)。

面對升息預期壓力，美國消費者也大感吃不消。路透社/密西根大學16日公布，8月份消費者信心指數初值意外自前月六年高點85.1遽降至80。據彭博社調查，經濟學家原預估信心指數將持穩於85.2。

彭博社報導，Guggenheim Partners LLC美國政府交易部主管Jason Rogan表示，上述經濟數據雖略微偏弱，但仍不足以改變市場對QE減碼的預期。根據彭博社在8月9-13日期間所作的調查，65%受訪的經濟學家都認為FED會在9月17-18日的貨幣政策會議上決定減碼QE，比例高於7月份調查的50%。投資人並且預估，FED在2015年1月底前將聯邦基金利率升至0.5%以上的機率有50%。