MoneyDJ新聞 2023-06-13 06:24:22 記者 黃文章 報導
倫敦金屬交易所（LME）3個月基本金屬期貨6月12日多數下跌，期銅下跌0.7%至每噸8,311美元，期鋁下跌1.8%至每噸2,228美元，期鉛上漲0.8%至每噸2,073美元，期鋅下跌2.3%至每噸2,350美元，期錫下跌2.3%至每噸25,901美元，期鎳下跌2%至每噸20,755美元。
商品經紀商Marex基本金屬策略師穆羅（Alastair Munro）表示，市場關注聯準會會議以及中國的經濟數據，鑑於年內降息機率不大，美國利率維持在較高水平將繼續支撐美元，基本金屬價格也將受到壓抑，特別是在中國需求仍不明確的環境下。
英國商品研究所（CRU Group）駐上海分析師王艾莉（Ellie Wang）報告表示，隨著印尼的供應增長，2023年鎳市的供給過剩可能擴大，並預期至2028年以前都不會出現供給短缺。印尼主要生產鎳生鐵(NPI)、啞光鎳和混合氫氧化物沈澱(MHP)，這是一種用於生產鋰離子電池的硫酸鎳的中間產品。
王艾莉表示，印尼的MHP供應量預計將在2022年至2027年間增長四倍，達到近60萬噸。王艾莉預估，今年平均鎳價將較去年的每噸25,600美元下跌7.5%至每噸23,700美元，至2026年平均鎳價可能跌破每噸20,000美元。鎳價今年以來下跌30%，在基本金屬當中的跌幅居冠。
王艾莉表示，中國投資支持的印尼鎳冶煉廠持續擴產，但隨著全球經濟放緩，需求繼續低迷，中國對不鏽鋼、電動汽車和電池的需求也在受到影響。不過，預計到2027年，鎳需求將回升並達到430萬噸，高於去年的不到300萬噸，電池行業將取代不鏽鋼成為最大的需求驅動力。
麥格理集團資深商品顧問藍農（Jim Lennon）表示，目前印尼規劃的鎳年總產能超過500萬噸，預估從2022年到2029年，印尼的鎳產量將佔全球供應量的75%以上。印尼與澳洲並列為全球最大的鎳儲量國，兩國的鎳儲量均各佔全球約五分之一的比重。
國際鎳研究組織（INSG）半年報表示，全球原鎳產量預估將從2021年的261萬噸，增加至2022年的306萬噸，以及2023年的337.4萬噸；全球原鎳消費量則預估將從2021年的277.9萬噸，增加至2022年的295.5萬噸，以及2023年的313.4萬噸；全球鎳市供需預估將從2021年的短缺16.9萬噸，轉為2022年的過剩10.5萬噸，以及2023年的過剩23.9萬噸。
報告表示，鎳市的產量增長主要是來自於印尼，2022年印尼鎳礦產量年增48%，2023年第一季產量也年增41%。不過，報告指出，供應激增並不是以倫敦金屬交易所（LME）與上海期貨交易所可交割的一級鎳的形式出現的，而主要是來自於二級鎳與以硫酸鎳為主的鎳化學品。LME鎳庫存今年以來則已經減少32%，創下16年以來的新低。
澳洲工業部報告預估，2023-2028年，全球鎳礦產量的複合年均增長率將為3.0%，精煉鎳產量複合年均增長率為3.6%，精煉鎳需求量複合年均增長率為4.7%。報告預估，2023-2025年，全球精煉鎳市場仍將維持供給過剩的局面，但2026-2028年，全球精煉鎳市場將轉為供給短缺，主要受到不鏽鋼以及電池部門生產增長的帶動。
報告預估，全球電動車產量將從2022年的1,100萬輛，增長至2028年的3,000萬輛，平均年增長率達到19%。電池部門的鎳消費佔比也將從2018年的5%，增長至2022年的15%，至2028年達到25%。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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