精實新聞 2012-11-05 18:13:49 記者 陳怡潔 報導
中美10月PMI數據同步站上50以上的擴張水準，全球景氣正從谷底回升，刺激資金動能逐步增溫，根據EPFR最新資金流向統計，美國及以中國為首的亞洲(不含日本)上週明顯受到資金追捧，上周分別淨流入10億及9.5億美元，登上單周冠、亞軍寶座。美國在經濟數據回春的加持下，上週終於終止連五周淨流出，但在選舉變數干擾下，10月份失血逾182億美元，為2009年4月以來單月最大淨流出。
亞洲(不含日本)吸金氣勢如虹，在中國經濟動能觸底回升的帶動下，買氣連旺八周，追平今年最長吸金周數紀錄，十月份累計吸金逾36億美元，不僅創下去年以來單月吸金之最，更搶下十月股票吸金王。
摩根投信投資策略部副總謝瑞妍指出，十月份市場缺乏利多，加上美國企業財報及獲利展望不佳，拖累多數股市回檔整理，但全球景氣回溫跡象相當明確，從中美10月製造業採購經理人指數(PMI)回到50以上擴張軌道可見一斑。
謝瑞妍分析，摩根大通全球製造業採購經理人指數(PMI)連續兩個月上揚，10月上升至49.2。令人鼓舞的是，成品庫存指數持續滑落，新訂單指數續揚，暗示製造商在需求仍有支撐下，將有重建庫存的誘因。謝瑞妍認為，重建庫存的製造業活動恢復，全球製造業重鎮如中國、台灣及南韓，近期的PMI、工業生產及出口數據也持續改善，證實景氣正從谷底復甦，料將帶動資金重回風險性資產懷抱。
摩根JF亞洲基金經理人何銘銓表示，雖然今年來中國經濟明顯放緩，第三季GDP年增率降至7.4%，創三年來新低，但幾乎可確定已經落底，搭配製造業採購經理人指數、商品貿易增長、實質工業生產成長或汽車與零售銷售等數據見到動能回溫跡象，第四季景氣回升可期，亦將連動亞洲(不含日本)經濟重回加速成長軌道。
何銘銓指出，亞洲(不含日本)出口數據改善，更加證實經濟開始穩步升溫，除了中國出口年增9.9%，韓國出口及PMI數據也同步出現增長。何銘銓進一步指出，有鑑於亞洲各國央行陸續採取降息措拖，加上中國經濟明顯反彈回升，全球景氣前景越趨樂觀，料將支持資金持續回流亞洲(不含日本)市場。
摩根美國增長基金經理人強納森‧賽門 (Jonathan Simon)指出，美國總統大選即將在11/6登場，鹿死誰手尚難預料，然而，大選過後需留意「財政懸崖」的變數，共和及民主兩黨需於選後盡快展開協商，而談判期間的政治雜音恐使股市波動加劇。賽門認為，最終陷入「財政懸崖」的機率不高，畢竟沒有任何政黨願意背上讓經濟陷入衰退的罪名。
回歸企業基本面，賽門表示，雖然第三季盈餘表現及展望差強人意，但從資產負債表的角度來看，企業財務體質卻更加強建。根據JPMorgan證券預估，S&P 500指數成分股第三季帳上現金高達1.5兆美元，料將超越2011年第四季1.44兆美元的前波高峰。賽門強調，現金充足意味企業營運更具彈性，企業可能會利用這筆龐大的現金繼續執行庫藏股買回，或增發股利等增進股東權益的企業活動，進而帶動美股向上動能。
