MoneyDJ新聞 2024-08-27 08:51:23 記者 郭妍希 報導
雖然華爾街對聯準會(Fed)主席鮑爾(Jerome Powell)在傑克森洞(Jackson Hole)央行年會的演說正向反應，但分析人士擔憂，美股接下來可能會迎來更多震盪。
CNBC 報導，野村證券策略師Yoshitaka Suda 26日發表研究報告指出，美國即將公布的經濟指標若出乎投資人意料之外，市場很可能會陷入上下劇烈波動的局面。
Fed偏好的關鍵通膨指標「核心個人消費支出(PCE)物價指數」即將於本週五(30日)出爐。經濟學家預測，7月核心PCE月增率將跟前月的0.2%相同，年增率則會由前月的2.6%略增至2.7%。另外，美國下週還將公布8月非農就業報告和美國製造業採購經理人指數(PMI)。
用來衡量美債1個月隱含波動度的ICE BofA MOVE指數，目前仍高於關鍵水位100點，即便鮑爾演說後，圍繞通膨的不確定因素已大幅趨緩。
Suda表示，正常而言，MOVE指數此時應已跌破100點。雖然華爾街恐慌指標「VIX」回歸平靜，但若再次衝高、他不會感到意外。
Suda指出，市場目前對美國總統大選的關注度仍低於2016年、2020年總統選前時期，隨著選舉日靠近，市場勢必會益發關注。他說，「大家應謹記，之前兩次總統選舉循環，市場做多伽馬值(long gamma)的曝險部位都會在秋季來臨時開始增加。」
統計：9月在大選年表現最差
分析人士警告，從現在起到11月5日總統大選日，美股波動可能再次加劇。
CFRA Research統計顯示，1944年以來，標準普爾500指數在總統大選年的9月期間，平均會下跌0.8%，這讓9月成為大選年表現最疲弱的月份。
CFRA Research投資策略長Sam Stovall指出，以價格報酬(price return)來看，8、9月是選舉年中股市表現最差三個月的其中兩月。二戰以來，2月、8月和9月在總統大選年平均都是下跌的，而9月無論是平均跌幅、或是下跌頻率都是最糟糕的。另外，雖然大選年期間，標普500在10月平均可上漲超過1%，但這個月卻向來是波動最嚴重的月份，1944年來的月報酬標準差最高。
CFI資本市場副總裁Andrew Loo先前提醒，選統大選年期間，美股經常會在9月、10月下殺，主要是受到即將出爐的選舉結果充滿不確定性影響。
(圖片來源：iStock)
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