蘋果、小米太耀眼！三星難敵、野村大砍目標價
MoneyDJ新聞 2014-08-29 09:13:58 記者 陳苓 報導 各方憂心三星電子(Samsung Electronics)第3季(7-9月)獲利，該公司股價連日重挫，如今野村證券(Nomura Securities)也加入唱衰陣營，預估三星電子Q3營收和營業利益率(Operating Profit Margin)將雙雙下滑，將該公司目標價由1,800,000韓圜大砍至1,550,000韓圜。
Barronˋs 28日報導，野村分析師CW Chung和Taeyoung Kim估計，三星電子Q3營收將季減8.1%，營業利益率也將季減至13.4%，低於前季的15.6%。野村認為，三星高低階智慧機均會遭到夾殺，高階機種方面，蘋果iPhone 6開賣在即，電信商可能不願繼續補助三星旗艦機種。報告稱，三星產品未能成功作出區隔，高階智慧機市場的議價能力轉由電信商主導；另外，蘋果新機將於Q4上市，電信業者似乎不願承擔三星產品的庫存風險，三星高階機種的均價(ASP)和出貨恐有下行壓力。
低階機種方面，野村指出，中國業者的價格戰已經開打。報告稱，中國電信商改為補貼4G機種，Q2市場3G產品出現庫存修正，中國業者競爭激烈，Q3中低階智慧機的價格戰或行銷成本戰似乎已經展開。
綜合上述原因，野村預估，三星Q3出貨僅季增10%(與三星預期相同；均價則季減17%，情勢比三星估計的衰退10%更加嚴峻。
台北時間29日上午8點45分為止，三星電子跌0.81%至1,232,000韓圜。三星電子28日漲0.98%收在1,242,000韓圜，與7月30日波段高點收盤價的1,395,000韓圜相比，股價大跌11%。今年迄今，三星股價下挫9.99%，表現遠遜於蘋果的大漲27.57%。
科技網站ZDnet 28日報導，Woori Investment & Securities分析師Lee Sae-chul表示，三星招架不住小米等大陸業者的低價競爭，加上蘋果新機上市在即令市場觀望，預估營業利潤將下滑至6兆韓圜。HI Investment & Securities分析師Song Myung-sup指出，三星出清AMOLED庫存將使面板單位產生虧損。Song將三星本季營業利潤預估自7.3兆韓圜調降至6.1兆韓圜(59億美元)，減幅達16.4%。
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