申万宏源晨会表示我们认为公司精益增长战略下持续提高经营优势，通过加速开店及保持高粘性会员强度未来有望呈 现持 续领先 的业 绩向上 弹性 。我 们上调 24-26 年盈利 预测， 预计 24-26 年归母净 利润 为45.45/51.95/55.22 亿元（前值 43.23/46.03/47.85 亿元），维持“买入”评级。