銀行團憂資本不夠充足 NAND廠鎧俠傳尋求JIC出資

MoneyDJ新聞 2023-10-23 06:03:20 記者 蔡承啟 報導

彭博社20日報導，關於鎧俠和WD的合併案，據熟知詳情的多位關係人士指出，鎧俠已向JIC探詢出資的可能性，目的是藉此厚實財務基本面。因半導體市況不佳，鎧俠、WD業績低迷，而計劃提供融資的銀行團憂心合併後的公司自有資本水準不夠充足，因此要求能否藉由獲得JIC出資等方式來提高自有資本水準。不過目前不清楚鎧俠探詢的出資額規模以及JIC是否接受出資請求。

關係人士指出，SK海力士(SK Hynix)反對鎧俠和WD合併，而鎧俠、貝恩資本(Bain Capital)雖正努力解決該問題，不過最終有可能會在未能獲得SK海力士同意下正式發表合併消息。多位關係人士指出，對鎧俠間接出資的SK海力士對合併案不具有否決權，但部份人士認為有必要獲得SK海力士的理解。

鎧俠為東芝分拆記憶體事業所設立的公司，2018年出售給貝恩資本、SK海力士、Hoya等日美韓聯盟，目前東芝仍持有鎧俠約4成股權。

共同通信、時事通信社等多家日本媒體20日報導，為了推動鎧俠、WD的合併案，三菱UFJ銀行、三井住友銀行、瑞穗銀行、日本政策投資銀行已於20日提供1.9兆日圓的融資證明(融資承諾書)、其中4,000億日圓將充作營運資金，而隨著資金面獲得支援，將可大幅推進雙方在本月內(10月內)敲定合併協議的目標。

據日媒指出，鎧俠、WD將設立一家控股公司「KIOXIA Holdings」，WD的記憶體事業和鎧俠將收編在該家控股公司旗下，從事NAND Flash的研發、生產。就以企業價值為基礎的合併比重來看，鎧俠佔63%、WD佔37%，不過在經過資本調整後，對控股公司的最終出資比重為WD端股東50.1%、鎧俠端股東49.9%，目前持有鎧俠約4成股權的東芝也將成為控股公司的股東，且鎧俠社長早(土反)伸夫將擔任控股公司社長、董事會也將由鎧俠端掌控過半數席次，也就是鎧俠端將掌控實質上的經營權。

據報導，控股公司總部將登記在美國、但總部機能將位於日本，而為了易於籌措設備投資所需的資金，將在美國那斯達克市場上市、之後也計劃赴東京證券交易所上市。

鎧俠8月9日公布財報資料指出，因智慧手機等產品需求低迷，導致NAND Flash市況持續惡化，拖累2023年Q2(4-6月)顯示最終獲利情況的合併純益自去年同期的盈餘426億日圓轉為虧損1,031億日圓，連續第3季陷入虧損，季度別虧損額連續第2季衝破千億日圓、創鎧俠前身「東芝記憶體」於2017年4月上路來史上第2慘(僅低於2023年1-3月的虧損1,309億日圓)。

(圖片來源：鎧俠)

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