永豐期貨：多頭氣勢轉強，指數仍有再創新高可能

期貨走勢

台指期週四上漲76點收在8695 點。價差方面，台指期逆價差擴至18.79點，電子期逆價差縮至1.04點，金融期正價差縮至0.85點，摩台期轉為逆價差0.2點。由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場買超109.62億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼9669口，淨多單升至21498口，其中外資多單加碼6538口，淨多單升至18919口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼2574口，淨部位多單升至12867口，顯示法人與大額交易人對盤勢持偏多發展的預期。

行情走勢方面，受到亞股普遍開紅，以及金管會主委透露政策偏多的激勵下，週四台指期早盤以平盤開出後，買盤便積極進場做多，尤以現貨開盤跳空衝破前波高點之後為最，盤面上以台積電、鴻海等權值股領軍衝鋒，推升指數一路上漲，在多頭信心轉強下，各類股族群皆有所表現，終場台指期就以上漲的長紅K作收。由技術面來觀察，週四大盤開高走高衝上8700點，收盤創下32個月新高，成交量能也因多頭信心持續增溫而放大至1100億，整體而言，台股連兩日價量齊揚且留下跳空缺口，多頭氣勢明顯轉強，短線指數仍有再創新高的可能，操作上仍建議沿5日線偏多操作並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，3月份買權集中在8700 點，賣權集中至8500 點。未平倉量部份，買權大量區在8800 點，而賣權大量區在8500 點，買賣權密集區皆有上移跡象。全月份未平倉量put/call ratio值由1.25升至1.30，顯示選擇權籌碼面屬偏多格局，3月買權平均隱含波動率由8.3%降至7.43%，賣權平均隱含波動率由12.78%升至12.95%，在趨勢持續走多背景下，操作上建議於8600-8800點建立買權多頭價差因應。