美股恐添波動？週五羅素指數調整 牽動12兆美元

MoneyDJ新聞 2022-06-23 08:52:52 記者 陳苓 報導

路透社、MarketWatch報導，為了更能反映整體市場，富時羅素每年6月下旬均會調整指數成分股。以羅素指數為績效標竿的基金經理人，必須隨之調整部位，共有12兆美元資金追蹤羅素美股指數。

由於指數調整在盤後生效，變動觸發的買盤和賣盤，會在收盤前達到高峰。與此同時，也會有人想從指數調整的價格錯估(price dislocations)中獲利。2021年指數重整當天，總交易量突破160億股，為去年最忙碌的日子之一。

儘管往昔的調整通常平安度過，一些投資人說，近來聯準會(FED)立場轉鷹痛擊股債市，並放大市場震盪，今年的調整可能會讓股市波動更加劇烈。U.S. Bank Wealth Management資深投資策略師Rob Haworth指出，FED正在升息，流動性轉趨乾涸，股市雖有充沛現金，負面情緒會讓指數再平衡更難完成。

今年指數重整的最大改變之一，是前身為臉書的Meta Platforms，將從羅素1000成長股指數移往羅素1000價值股指數。價值股是指和公司股價和基本面相比，出現折價。先前Meta警告營收將減，今年來股價狂瀉50%。

另外，這一年來能源股股價激烈飆升，將在羅素1000成長股指數中，佔有更高比重。成長股是指公司的預估成長率遠高於市場平均值。Jefferies表示，去年富時羅素調整指數以來，油價急漲，帶動能源股股價飆升40%，該類股在羅素1000成長股的比重，將從0.6%增至1.7%。

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