MoneyDJ新聞 2025-04-22 19:08:57 記者 丁于珊 報導
今年來川普2.0已擾亂金融市場一池春水，台股隨國際政經變化也宛如坐雲霄飛車般波動劇烈，相對此也更突顯出在投資操作上，採取主動選股策略的重要性，畢竟該策略得以在快速變化環境中靈活應對，甚至是伺機佈局短線被錯殺的優質潛力股。有鑑於此，群益投信推出台股主動式ETF–主動群益台灣強棒(00982A)，並將在5月5日展開募集、預計5月22日上市，IPO每股發行價格為10元，採取季配息機制，按每年2、5、8、11月除息，預計今年8月將首次公佈配息。
群益投信董事長賴政昇(圖中)表示，雖最近市場變化劇烈，但悲觀的時候不要太悲觀，且過去的經驗都是如此，而基金募集越辛苦，未來對投資人的績效體驗越好，尤其現在全球危機發生，更應該在危機中找尋投資機會。
群益投信台股團隊表示，美國對等關稅政策令各國政府、企業乃至於投資大眾都懸著一顆心，而面對瞬息萬變的市場環境，投資人也要與時俱進調整投資思維，主動出擊應萬變，相信台股主動式ETF正是可多加運用的工具。
以對等關稅事件為例，主動式ETF可立即參酌關稅對各產業的影響分析，進一步做持股調整，然被動式ETF則仍須因應指數規則來換股，難以就特定事件靈活應變，同時在盤整期間，主動式ETF可精選蓄勢待發潛力股，又或是在多頭時期積極加碼成長性產業，以更大程度地尋求超額報酬機會；因此相信在投資組合中納入台股主動式ETF，將能協助投資人減少自行選股和持股調整的研究壓力與時間，並掌握超額報酬機會。
00982A操作上採取質化與量化雙邏輯並重，在質化選股方面，採取3M法則來進行篩選，首先為Mega trend產業前景確認，即觀察與分析產業趨勢、國家產業政策、產業技術發展、破壞式創新所在等等，先掌握產業發展利基，再透過Market Share企業護城河分析與Management企業經營分析，深入探究企業競爭優勢、獲利能力、經營策略與團隊素質等等，冀挖掘出長期股價潛力股。
在量化策略方面，則透過流動性、波動度、償債能力、ESG等面向來剔出負向公司，並透過排除因子和增益因子進行持股的汰弱留強，以期建構最佳投資組合，力求為投資人創造超額報酬。目前00982A預計配置不只聚焦在電子，金融及傳產也多有著墨，且市值分佈上也不僅以大型股為主，將同步掌握中小型股潛力成長契機。
以00982A產業配置來看，電子零組件佔比19.5%、半導體佔17.5%、電腦及周邊設備佔16%，三大產業佔比超過5成，另外還包含通信網路佔9.5%、電信佔9%、其他電子佔7.5%、生技醫療佔6%等。再以成份股市值來看，大型股佔比26%，中、小型股分別佔47.5%、26.5%。
目前ETF預計前十大持股分別為台積電(2330)、川湖(2059)、健策(3653)、鴻準(2354)、統一(1216)、LINEPAY(7722)、保瑞(6472)、嘉澤(3533)、智邦(2345)、緯穎(6669)。00982A經理人陳沅易(圖左一)表示，前十大持股在掛牌前會再就市況進行調整。
陳沅易表示，4月初美國宣佈對等關稅後，恐慌情緒瀰漫全球股市，相對有台股恐慌指數之稱的台指選擇權波動指數一度直衝來到40以上，加權指數也寫下史上最大跌點紀錄，不過觀察過往加權指數與台股恐慌指數的走勢可以發現，儘管後者竄升突破30時，台股多明顯回檔，但也代表相對低點多將浮現。
後市來看，陳沅易指出，隨著國安基金進場、與美方協商持續進行，加上台灣企業在生產鏈的調度與佈局上也保持彈性，預期AI科技股持續居全球關鍵供應鏈角色，而非電族群在內需穩健下，亦有多元題材可關注，因此對於台股中長期表現仍正向看待，並建議投資人值此震盪市況，正是透過主動式ETF切入台股市場的好時機。
圖說：由左至右分別為主動群益台灣強棒(00982A)經理人陳沅易、群益投信ETF及指數投資部主管張菁惠、群益投信董事長賴政昇、群益投信總經理陳明輝、群益投信資深執行副總林慧玟
(圖片來源：群益投信)
