永豐期貨：外資空單減碼，後勢轉趨中性看待

期貨走勢

台指期週一上漲75點收在7903點。價差方面，四大期指皆為逆價差。台指期逆價差133點，還原7月合約待除約118點除權息點數後台指期逆價差僅餘15點。電子期逆價差6.81點，金融期逆價差9.87點，摩台期逆價差6.01點。

從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人於期貨市場買超多單2822口，淨部位轉為多單1366口，特定法人多單加碼884口，淨多單升至1109口。三大法人於期貨市場空單減碼4132口，淨部位轉為多單941口，外資期貨空單減碼2249口，淨空單降至1876口，空單部位持續回補減少，反應法人對後勢已轉趨中性看待。

期貨走勢方面，前日美股漲跌互見，週一台指期早盤以小跌開出，之後即ㄧ路震盪走高由黑翻紅，盤中現貨雖持續於盤下震盪整理，但台指期在前日百點逆價差已先行反應下反而走勢相對強勁，終場四大期指皆於當日相對高點作收。由技術面來看，週一盤勢開低收高日線持續收紅K，收盤價位仍守穩於月線之上，短線偏多趨勢持續發展，唯量能縮減使得盤勢仍於季線附近震盪整理的可能性較高，操作上建議沿10日線短線偏多操作為宜，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，7月份買權集中在8000點，賣權集中在7700點。未平倉量部份，買權未平倉量大量區仍在8000點，而賣權大量區則上移至7500點。全月份未平倉量put/call ratio由1.03升至1.14，7月買權平均隱含波動率由11.72%升至11.83%，　賣權平均隱含波動率由15.58%降至15.07%，買權升賣權降，在短線格局持續偏多，操作上建議於7800-8200點建立買權多頭價差因應。