日月光/矽品Q3、Q4估逐季成長 外資按「讚」
精實新聞 2012-07-30 09:52:47 記者 羅毓嘉 報導 封測大廠日月光(2311)和矽品(2325)在上週五的法說會中，雙雙釋出Q3將較Q2持續成長、同時Q4更有機會較Q3再續增，今年呈現逐季成長的格局；在法說會後出爐的外資報告當中，包括瑞銀、花旗雙雙升評矽品，日月光則獲大和升評，JP Morgan則同步看好封測雙雄後勢表現，顯示出封測雙雄逐步增溫的展望已獲得外資肯定按「讚」。
日月光預期Q3封測與材料出貨將季增4-6%、ASP與毛利率預估持平Q2水準，而矽品則預估Q3營收將成長2-5%，毛利率則因成本結構改善，可持續衝鋒至20%-22%；儘管Q3業績成長空間看似趨平，不過封測雙雄均預估，在Q4的熱門電子產品陸續上市的助益之下，今年Q4有機會交出較Q3再成長的成績，讓今年Q1至Q4的單季營收呈現出逐季成長的格局。
同時值得注意的是，日月光和矽品今年Q2的EPS均為0.48元，是矽品近9個季度以來，單季EPS首度追平日月光；在Q3毛利率展望正面狀況下，矽品的單季EPS會不會在Q3就超越日月光，也引發市場討論。
事實上，JP Morgan就同步看好封測雙雄Q3表現，認為矽品市佔率、毛利率都有所提昇，「營運爆發力強」，而日月光股價淨值比已低，近期股價將有反彈空間可期，兩家大廠都具備相當的投資價值。巴克萊證券亞太半導體首席分析師陸行之則持續看好矽品，認為矽品銅打線製程的滲透率提昇速度快，有效帶動毛利率快速攀升。
而在法說會中，兩家封測大廠宣布全年資本支出策略不下調的立場，要更積極佈建高階封裝製程，加以素有景氣鐵嘴之稱的矽品董事長林文伯釋出Q4正面看法，更穩住市場投資信心；法說會後，不僅瑞銀、花旗雙雙升評矽品，日月光則獲大和證券升評，亦透露著封測雙雄釋出的Q2財報，乃至於Q3、Q4的成長軌道展望，已獲市場正面肯定。
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