MoneyDJ新聞 2015-05-06 16:19:46 記者 郭妍希 報導
在測量金融體系信用風險的方法當中，泰德價差(TED spread)是最被信賴的指標之一，甚至有「地震儀」(seismograph)之稱，可偵測出是否有金融問題在檯面下開始醞釀。在2007-2008年全球爆發金融海嘯之際，泰德價差便在100-300個基點之間大幅波動，而海嘯爆發以前則多維持在50個基點以下。從最新的圖表中可以看出，泰德價差最近又開始往上攀升跡象。
GoldSilverWorlds.com 4日報導，雖然泰德價差並未出現極端的波動，但從圖形來看，的確已逐漸形成一個上升趨勢(相關圖表請見此連結中第四張圖，或見下圖)。
從圖中可看出，泰德價差在聯準會(FED)第三輪量化寬鬆貨幣政策(QE3，即圖中標示的QE infinity)結束之後略為上升。另外，泰德價差最近又再度突破第一個反壓點(即位於下方的紅線)，目前正在第二個反壓點(位於上方的紅線)邁進。
這是否意味著市場正在醞釀修正？根據報導，以泰德價差持續攀高的情況來看，的確有這個可能。
所謂泰德價差，是指歐洲美元(Euro Dollar)利率與美元三個月國庫券利率的差距，而歐洲美元利率常以三個月期倫敦同業拆款利率(LIBOR)利率代表。
彭博社統計顯示，在美東時間5日上午9時30分至9時35分期間，總計有高達109,000口的2016年6月到期歐洲美元期貨合約遭到拋售，遠遠超過過去五個交易日相同時段的交易均量12,843口。(註：歐洲美元期貨、國庫券期貨都是短期利率期貨，當投資人預期兩者利差會擴大時，會賣出歐洲美元期貨、買進美國國庫券期貨。)
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