MoneyDJ新聞 2024-12-16 06:15:52 記者 黃文章 報導
美股週五漲跌互見，道瓊指數連續7個交易日下跌，半導體指數領漲。電動車大廠特斯拉（Tesla）股價再創新高。博通（Broadcom Inc.）股價上漲24%，市值突破1兆美元，該公司預測AI銷售額將成長65%，超出市場的預期。芝商所根據聯邦基金期貨價格計算的市場預期監測工具《FedWatch》的數據顯示，聯準會本週（18日）降息25個基點的機率為96%。
道瓊工業平均指數12月13日終場下跌0.20%（86.06點）、收43,828.06點。標準普爾500指數下跌0.003%（0.16點）、收6,051.09點。那斯達克指數上漲0.12%（23.88點）、收19,926.72點。費城半導體指數上漲3.36%（167.59點）、收5,149.78點。上週，道瓊指數下跌1.8%，標普500指數下跌0.7%，那斯達克指數上漲0.3%。
道瓊指數前5大權重股當中，高盛（權重8.28%）下跌1.04%，聯合健康保險（權重7.22%）上漲0.92%，微軟（權重6.29%）下跌0.51%，家得寶（權重5.80%）上漲0.62%，開拓重工（權重5.33%）下跌0.07%。
嘉信理財報告表示，由於美債殖利率上升、初領失業金人數增加和通膨數據升溫，股市遭遇一些考驗。本週聯準會會議引發關注，通常有可能引發一些市場波動。雖然普遍預期降息25個基點，但市場也關注聯準會的經濟預測或前瞻性指引。
華爾街2025年股市展望基本都已出爐，機構普遍情緒樂觀，分析師對標普500指數2025年底的平均目標價為6539點。不過，仍有少數機構指出股市的風險。斯蒂菲爾金融公司（Stifel Financial Corp.）預期明年底標普500指數將收於5000點左右。該公司首席股票策略師巴瑞·班尼斯特（Barry Bannister）表示，股市估值已達到極端水平，增長型股票相對於價值型股票的表現也過高。
班尼斯特也預期明年經濟將會放緩，稱美國實質GDP將在2025年下半年從目前的約3%降至約1.5%。與此同時，持續的通膨和工資增長放緩可能會打擊消費，進一步給明年的經濟帶來壓力。在此環境下，他預計聯準會將在明年1月份的FOMC會議上暫停降息，這將進一步給風險資產帶來壓力。班尼斯特建議投資者持有醫療保健、公用事業和消費必需品等防禦性行業。
BCA Research對2025年底標普500指數的目標價為4450點，稱經濟疲軟和消費者支出減少令該行對2025年可能出現的經濟衰退感到擔憂。該行表示，報復性消費似乎已經結束，越來越多的零售商報告稱消費勢頭已經減弱。與此同時，勞動力市場發出了相互矛盾的信號，形成「進一步，退兩步」的趨勢，該行認為這是勞動力市場軟化的跡象，最終可能導致經濟衰退。
BCA也認為股市估值已達到極端水平，稱標普500指數的預期本益比約為23倍，幾乎高於其平均水平兩個標準差。該行認為，高估值和動盪的經濟背景最終使得像股票這樣的風險資產難以買入。該行表示，即使沒有經濟衰退，風險資產也可能令人失望，稱目前的股價並不預示著未來的回報。
高盛研究部在其2025年全球市場展望研究報告中指出，由於經濟穩健擴張和盈利穩定增長，預計標準普爾500指數將連續第三年上漲。高盛首席美國股票策略師大衛·考斯汀（David Kostin）報告表示，預計到2025年底，標普500指數將升至6,500點，包括股息在內的總回報率可達10%，預計2025年盈利將增長11%，2026年將增長7%。
報告表示，企業收入增長（指數水平）通常與名義GDP增長一致，高盛研究部對標普500指數銷售增長5%的預測與該行經濟學家對實際GDP增長2.5%以及明年年底通膨率降至2.4%的預測一致。高盛研究部對2025年和2026年標普500指數每股盈餘的預測分別為268美元和288美元。
根據高盛研究部的總經基本假設，未來幾年經濟和盈利將繼續增長，債券殖利率將保持在當前水平附近。但2025年仍存在許多風險，包括全面徵稅帶來的的潛在影響以及債券殖利率上升的可能性。另一方面，更友好的財政政策或更溫和的聯準會政策組合可能會帶來更高的回報。考斯汀認為投資者應該利用低波動時期來捕捉市場上漲或通過期權來對沖下跌。
奧本海默資產管理公司（Oppenheimer Asset Management）首席投資策略師約翰·斯托爾茨弗斯（John Stoltzfus）報告表示，目前美國經濟和股市的韌性似乎有望持續到明年，在經濟強勁的情況下，標普500指數有望在明年年底前上漲至7100點。報告稱，上漲趨勢已經擴大到美股各個行業，並且不同市值規模和風格的股票都已經出現上漲趨勢。
標普500指數11大類股漲跌幅分別為：通訊服務（-1.12%）、可選消費（0.42%）、基本消費（-0.20%）、能源（-0.63%）、金融（-0.28%）、醫療保健（0.00%）、工業（-0.27%）、資訊科技（0.54%）、原材料（-0.79%）、房地產（-0.58%）、公用事業（0.07%）。
個股表現部分，科技龍頭：蘋果（0.07%）、微軟（-0.51%）、谷歌（-1.16%）、亞馬遜（-0.66%）、臉書（-1.66%）、特斯拉（4.34%）。半導體晶片：美光（4.34%）、超微（-2.83%）、輝達（-2.25%）、高通（0.18%）、德州儀器（-0.06%）、英特爾（-2.12%）。台股ADR：台積電ADR（4.98%）、聯電ADR（-0.16%）、日月光ADR（2.94%）、中華電信ADR（0.13%）。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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