大摩：F-鎧勝Q1營收將季減30%，Q2則持平Q1

精實新聞 2014-03-11 12:19:33 記者 鄭盈芷 報導

F-鎧勝(5264)2月營收仍持續走淡，摩根士丹利證券認為，F-鎧勝Q1營收估將季減30%，而Q2營收則估與首季持平相當，不過F-鎧勝於Q2可望開始出貨新客戶訂單，並有利於公司產品、客戶布局更為多元化，同時在新訂單/新客戶動能挹注下，今年獲利也將持續成長，因此大摩仍維持F-鎧勝優於大盤評等。

F-鎧勝2月合併營收為20.2億元，月減40.47%。大摩認為，受到iPad產品出貨走淡影響，加上F-鎧勝去年Q4營收基期較高，F-鎧勝首季營收估將季減30%。

展望Q2，相較於去年Q2營收較首季大減，大摩預估，今年F-鎧勝Q2營收則可望與首季持平相當，主要係因新客戶產品可望於Q2開始貢獻營收，並降低平板電腦出貨走淡的不利因素；而這也有利於F-鎧勝將產品線由平板電腦、NB擴大至智慧型裝置或智慧型手機，並且增加非蘋客戶。

展望今年，大摩認為，F-鎧勝今年成長動能主要來自iPad/iPad mini與Macbook訂單成長，而新客戶也可望於今年開始貢獻業績，大摩並看好F-鎧勝今年獲利持續成長，因此維持優於大盤的評等。