MoneyDJ新聞 2021-07-05 19:48:22 記者 蕭燕翔 報導
又一家生技股決議私有化。台微體(4152)宣布，與森投資達成股權轉換協議，森投資將發行乙種特別股做對價，以每股台幣100元，取得台微體100%股權，進行私有化，並暫定10月8日下櫃。台微體總經理葉志鴻指出，選擇現階段私有化，是考量後續產品線都將進入資金的大量需求階段，投資風險相對增加，希望重組後再尋求於其他市場上市機會。
根據台微體重訊公告的轉換模式，該換股是二階段模式。若無意參與下櫃重組的股東，大股東已準備9千萬美元，將採乙種特別股為對價，以每股100元收購台微體股份；若有意參與重組的股東，則會簽訂參與重組合約，並以1:1的轉換比例，轉換成森投資乙種特別股，後續再以同等比例轉換成台微體重組後成立開曼公司；而森投資也另外準備5千萬美元，因應後續國際化策略。
而森投資乙種特別股，自發行日起滿一個月到期，乙種特別股股東得自發行日起至到期日前10日止，隨時申請轉換為普通股，參與重組；若未於該期間內申請轉換，到期後森投資將以每股現金100元全數收回。收購價對照5日收盤價，溢價19.8%。
台微體代表表示，選擇相對複雜的二階段模式，主要考量不同股東的不同意願，希望都能照顧到。葉志鴻說，選擇此時私有化，主要是產品線如TLC599三期完成收案後，後續若送件取藥證，明年將在美國銷售；另疼痛管理的TLC590已完成二期臨床，並與美國FDA完成溝通，將積極進行三期試驗；而TLC166去年已送中國藥證申請，此波疫情亦取得印度藥證，年底也將於美國送件；無論是開始銷售或啟動三期試驗等後續計畫執行，都需要更多資金，投資風險增加，因而決議私有化。
葉志鴻指出，此次私有化後將引進PAG集團，做為新股東。該集團是私募基金，管理上百個投資單位，管理資產規模達400億美元，最早接觸對方原想直接投資台微體，但投資過程發現未來若往歐美發展，需要很多資金，因此希望先私有化再做調整。
台微體預計於8月20日股東臨時會，討論股份轉換案，並向主管機關申請停止公開發行；另在美國那斯達克發行的ADR，也將下市及取消註冊。下市時間暫定為10月8日。
