統一證券：台股籌碼面仍然紊亂

【昨日盤勢】：

受前一日美股四大指數上漲的激勵，昨日台股以上漲3點16821點開出後，台積電調漲代工費用股價大漲，帶動矽晶圓原物料環球晶、嘉晶飆漲，加上光學、IC設計等強勢反彈，推升指數緩步高挑戰萬七整數關卡，盤中指數維持高檔強勢整理，午盤過後資金轉進貨櫃及散裝族群，萬海、陽明、慧洋-KY等走高，帶動指數站上萬七關卡，終場指數上漲227點，收在17045點，成交量3598億元。觀察盤面變化，三大類股全數上漲，其中電子、傳產及金融分別上漲1.6%、1.19%及0.36%。在次族群部份，以運輸、百貨貿易、電子零組件表現相對強勢，分別上漲3.44%、3.07%及2.73%

【資金動向】：

三大法人合計買超193.37億元。其中外資買超171.06億元，投信買超7.3億元，自營商買超15億元。外資買超前五大為聯電、中信金、華邦電、玉山金、陽明；賣超前五大為臺企銀、開發金、定穎、世界、第一金。投信買超前五大為欣銓、合晶、華航、新唐、聯電；賣超前五大為群創、頎邦、友達、寶成、順德。資券變化方面，融資增7.54億元，融資餘額為2692.99億元，融券減3.25萬張，融券餘額為46.86萬張。外資台指期部位，空單增加157口，未平倉淨空單21017口。借券賣出金額49.8億元。類股成交比重：電子57.2%、傳產39.86%、金融2.95%。

【今日盤勢分析】：

由於美國Delta疫情升溫，影響到景氣復甦，進而市場樂觀預期美國聯準會將不會啟動寬鬆退場，以挽救經濟，激勵美股持續高檔走勢。不過，台灣方面MSCI季度調整台灣權重再次調降，且科技產業景氣第四季雜音頻傳，操作難度增加。對台股後市分析如下：
第一、國際半導體產業協會(SEMI)公布出貨報告顯示，北美半導體設備製造商7月出貨金額38.6億美元，較6月36.9億美元上升4.5%，相較去年同期25.7億美元增加49.8%，改寫單月歷史新高紀錄。北美半導體設備製造商下半年開始展現強勁成長，整體市場對半導體製造供應鏈的產能需求不斷提升，半導體產業前景明確。
第二、央銀公布7月貨幣總計數M1B及M2年增率分別下降為16.67%及8.7%。根據金管會統計，7月份外資淨匯出35.19億美元，較6月淨匯出19.14億美元，增加逾16億美元。外資7月份賣超台股1231億元，8月至25日止外資仍賣超581億元。台股在本次MSCI調整權重中，MSCI全球新興市場指數權重由14.30%下調至14.21%，最新權重將在8月31日收盤生效，需提防外資持續賣超台股的疑慮。
第三、技術面觀察，本周指數連續三日反彈重新站上萬七整數關卡，雖順利突破十日均線，但目前台股月線、季線中期均線皆呈下彎，且指數面臨月線17118點位置為上檔極大壓力所在，且月線扣抵也在相對高值將使月線迅速下彎，又融資餘額隨反彈迅速增溫，外資也未有顯著重返買方趨勢，台股籌碼面仍然紊亂，建議逢反彈仍應保守應對，減輕持股壓力。
第四、盤面焦點觀察。BT載板受惠全球AIP需求強勁成長，加上Iphone13新機即將發表，外資出具報告看好載板族群，景碩、南電、欣興股價表現強勢。傳產部份，波羅的海指數突破4000點，創下11年來新高，且歐美年底傳統消費旺季即將報到，歐美零售庫存水位低，塞港至少到今年第4季，可留意貨櫃、散裝航運族群。

【投資策略】：

台積電調漲代工費股價上漲，帶動台股持續反彈走勢，尾盤站上萬七關卡。不過，考量台股中期技術線型已轉為空頭排列，月線及季線持續下彎，且目前指數即將來到上檔月線壓力區17118點附近，加上科技產業景氣第四季雜音頻傳，報價概念股價格鬆動，而月底MSCI季度調整調降台灣權重，指數短線僅以跌深反彈視之，建議保守應對，選股以高殖利率概念股為主。