國票證券：台股短線向下測試季線支撐的風險明顯增大

盤勢分析

升息與 MSCI 權重調整等議題使外資持續調節台股，指數以平高盤開出後，傳產、金融與電子隨即全面走軟，8500 點未見任何抵抗，大盤走低至 8400點附近才稍稍止穩，終場再挫 121 點，以 8415 點作收，成交金額為 979 億元。非金電指數下跌 1.17%，橡膠、汽車、營建、玻璃、紡織與其他類股都有2%左右的跌幅，僅觀光、塑膠與食品等類股收紅。國泰金 3Q 獲利表現不佳，兆豐金與中信金 10 月獲利衰退，不利市場持股信心，金融指數續跌 0.66%。外資報告顯示蘋果削減高達 10%的零組件訂單，鴻海營收勁升也不敵蘋果股價重挫的拖累，蘋概股普遍走弱，大立光重挫百元、失守 2500 元關卡，而晶電轉虧大跌逾 7%，光電類股下跌 3.5%，表現最弱，電子指數下跌 1.80%。籌碼方面，三大法人合計賣超 168.20 億元，投信賣超 5.14 億元，自營商賣超 38.04 億元，外資賣超 125.02 億元，連續 4 日累積賣超金額達 418.45億元，期貨多單減碼 1073 口，持有淨多單降至 12628 口。整體而言，外資態度轉偏保守，可持續觀察其後續動向。

操作建議

週三指數以連續第 5 根黑 K 作收，不僅跌破 8500 點重要關卡支撐，更收在當日最低點，短線不排除將持續面臨向下修正的風險。就技術面觀察，台股5 個交易日重挫近 500 點，導致月線以下的短期均線同時呈現下彎走勢，而日KD 與 RSI 等日技術指標開口也同步向下放大，加以外資持續看空台股，近日大盤表現恐怕難有起色，短線向下測試季線支撐的風險明顯增大。不過，短線跌幅已深，而季線續揚應具支撐力道，加上台股權重下調與季報地雷股等擔憂都即將告一段落，預料在利空反應完畢後，大盤可望止跌回穩，而時序進入歐美銷售旺季、國安基金尚未退場及選前政策偏多等因素，預料後續將提供台股向上反彈的機會。操作上，短線大盤修正風險偏高，建議應適度進行汰弱留強，選股應以具營運動能之防禦型類股為主。