大摩維持玉山金加碼評等 目標價調升至19元

精實新聞 2012-07-03 12:01:53 記者 陳怡潔 報導

摩根士丹利在最新發布的報告中指出，雖然玉山金(2884)股價今年以來勝過大盤14%，但因看好玉山金專注手續費成長的策略，以及良好的風險控管，將使其成長超過同業，大摩維持玉山金的「加碼」評等，並將目標價由18.5元調升至19元。

摩根士丹利指出，在台灣目前低利率、放款成長放緩、投資收益不佳的情況下，只有能找到繼續成長的方式、以及風險控管能力相對較佳的金融業者，能有優於大盤的表現，玉山即是這樣的公司。

大摩指出，玉山金經營階層在近期road show中提出的幾個要點，支持了大摩認為玉山表現將優於同業的觀點。一是玉山並不打算像一些同業，追求業務多元化而投入保線險和證券，二是玉山將維持現在的放款組合，並預期其SME(中小企金)業務將繼續成長，三是玉山計劃以信用卡和財富管理手續費的增長來推動盈餘成長，四是玉山沒有增資計畫且資產品質良好。

因玉山金前5月獲利優於預期，大摩將玉山金今、明兩年的獲利預估調升6%、3%，繼續維持玉山金的「加碼」評等，並將目標價由18.5元調升至19元。