漢微科前方一片坦途！里昂證喊至1500元
精實新聞 2014-02-26 10:47:43 記者 羅毓嘉 報導 電子束檢測設備大廠漢微科(3658)在昨日的法說會上釋出今年營收年增25-35%的財測，仍被外資機構里昂證(CLSA)認為太保守！里昂證指出，漢微科美系客戶需求強勁，電子束檢測設備出貨動能火熱，今年營收年增率估達49%，而2015年將上市的多槍式(multi-gun)機台更為漢微科長線前景開出一片坦途，據此重申對漢微科的「買進(buy)」評等，目標價喊至1500元。
漢微科2013年營收創高達53.4億元，年增28%，毛利率為70%、營益率45%，全年稅後盈餘23.47億元，年增54%，EPS為35.09元。針對2013年獲利，漢微科董事會已經通過擬配發每股16元的現金股息議案。
外資機構里昂證指出，半導體廠製程不斷縮微，已為漢微科開啟多重成長動能，包括半導體製程前進1X奈米世代、同時Flash記憶體往3D架構演進，均成為漢微科電子束機台廣闊的出海口，尤其來自美系客戶的強勁需求持續衝鋒，里昂證看好漢微科今年營收年增率估可達49%，相較之下，里昂證認為漢微科給出的營收25-35%年增率顯得「太過保守」。
漢微科不僅今年營運成長性強悍，里昂證也樂觀看待漢微科預定於2015年底出貨的多槍式電子束檢測設備，藉著更高的產出效率(throughput)，料可分食目前主要以光學機台實施的隨機缺陷(random defect)檢測市場，並在2016年對漢微科產生顯著貢獻，長線成長可謂一片坦途。
里昂證預估，漢微科今年EPS可望達到48.57元、明年則可進一步成長到60.89元，以漢微科強悍的成長動能，里昂證認為漢微科值得更高的本益比，重申對漢微科的買進評等，目標價順勢提高到1500元。
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