期交所推出臺指選擇權理論價格計算方式

精實新聞 2002-05-22 08:58:18 記者 馮志源 報導

為使交易人更能掌握臺指選擇權之價格變化及隱含波動率，期交所正式於其網站上設置「臺指選擇權理論價計算方式」，希望透過此公式，幫助交易人作為交易決策之參考。

期交所表示，其所推出的臺指選擇權係採歐式履約方式（到期時履約），而歐式選擇權最廣為使用之評價模型為「Black & Scholes評價模型」，而期交所推出的計算方式即以此評價模型為主要內涵，影響此評價模型主要因素計有：標的指數的現貨價格、履約價格、波動率、無風險利率、現金股利率，及存續期間等。

期交所進一步指出，交易人只需選定前述變數值輸入，即可計算出買權及賣權的理論價格，可與目前市場價格比較作為交易之參考，進一步可計算出隱含波動率，對於投資人的實務交易將有莫大的幫助。