力成Q2業績略優於預期，外資紛上調目標價

MoneyDJ新聞 2014-07-08 12:39:50 記者 新聞中心 報導

力成(6239)公佈6月合併營收為35.17億元，年增10.2%、月減3.8%，第二季營收季成長約15%，略優於市場預期的12%。德意志證券指出，力成第二季營運優於預期，預估第二季毛利率將季增1.7個百分點、升至15.8%，惟因後市仍存潛在營運風險，因此對其維持賣出評等，但目標價上調至40元。瑞信證券亦基於力成第二季營收優於預期，上調其目標價至63元。

德意志表示，由於力成第二季營運優於預期，故調升今(2014)年EPS預估值6%，且預期第三季在NAND flash與Mobile DRAM需求帶動下，單季營收將持續季增6%，毛利率可達到16.6%；不過，下半年力成將提供晶片尺寸覆晶封裝服務予聯發科(2454)，而該訂單利潤率恐將低於平均利潤率，加上美光與東芝的訂單也有被日月光(2311)與南茂(8150)分食風險，估其明(2015)年EPS將較今年下滑6%。

瑞信則指出，預料力成第二季毛利率可攀升至16%，優於市場預期的15%，因此對其維持優於大盤之投資評等，並將目標價從原先的59元上調至63元。

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