上半年續平淡，光洋科今年EPS仍可望逾2元

MoneyDJ新聞 2023-02-01 12:07:32 記者 邱建齊 報導

專業貴金屬與薄膜靶材商光洋科(1785)去(2022)年第四季合併營收51.16億元創14季低，季減15%、年減36%，全年合併營收257.41億元、年減18%，中斷連續4年成長走勢。法人表示，第四季工繳營收約季減5%，主因持續受到下游客戶去化庫存影響，預估到今(2023)年上半年營運都會是較為平淡走勢，加上少了一次性不動產處分利益挹注，看今年獲利約年減近1成，但EPS仍將連續3年超過2元。

由於整體景氣在去年下半年翻轉向下，營運表現與電子業正相關的光洋科也受到下游客戶庫存去化影響，包括全球硬碟龍頭Seagate(希捷科技)及Western Digital(威騰電子)去年第三季庫存天數各達10週及16週，明顯高過正常水位的7週及11週。

法人預估佔工繳比重超過4成的硬碟相關工繳營收去年第四季約季減7%，合計佔工繳近兩成的面板與車用動能也持續疲軟，第四季整體工繳營收約季減5%，EPS則可能較有認列2.56億元柳營工業區土地一次性處分利益的第三季大減、由0.89元降至0.4元以下並恐創11季低。

法人觀察光洋科半導體前段製程工繳佔比在去年約達到4%，隨著半導體大型塑性成型中心全面量產，今年佔比可望達到1成新高水位、並進一步在2026年翻倍至2成，5年CAGR(年複合成長率)達約5成。半導體領域仍將是今年營運成長主引擎，除了相關工繳年增約3成，也將帶動獲利攀升，但因其它下游應用仍偏保守看待，加上今年少了一次性不動產處分利益，預估EPS將由去年近2.5元緩降近1成(股本不變下)，但仍將連續3年賺超過2元。