MoneyDJ新聞 2022-10-13 17:18:26 記者 丁于珊 報導
群益投信今(13)日舉行第四季投資展望線上記者會，對於台股表現，群益創新科技基金經理人黃俊斌表示，供應鏈由上游到下游，各自盤點與去化庫存後，初步獲得些許成果，預料整體庫存調整有機會在明(2023)年上半年逐漸落底。在操作上，黃俊斌建議投資人可避開手機、PC等消費性電子產業，而電動車、伺服器、電子紙、低軌道衛星、光通訊等五大產業則是較為看好的產業。
黃俊斌指出，第四季台股市場仍須留意幾項外部因子的影響，包括原物料價格持續維持在高檔、供應鏈瓶頸問題仍待疏通，通膨數據短期要大幅下降有難度，而基於降通膨是聯準會的首要目標，鷹派政策立場仍將延續一段時間。
除此之外，庫存調整狀況亦須留意，主要在於手機需求下滑，PC與NB庫存升高，伺服器需求亦見鬆動，電子供應鏈庫存調整時間拉長。黃俊斌預期，目前來看，最先開始回補庫存的還是消費性產品以外的產業，如伺服器因受到影響相對較小，將會是最快復甦領域，有機會在明年第二季開始回補庫存，至於手機、PC等消費性電子產品則要到明年第三、四季才有回補庫存的跡象。
黃俊斌表示，供應鏈由上游到下游，各自盤點與去化庫存後，化初步獲得些許成果，但仍等待需求東風來臨，而台灣電子業目前仍以消費性電子產品為需求大宗，預料整體庫存調整有機會在明年上半年逐漸落底。
後續在台股投資操作上，儘管聯準會升息與庫存調整持續進行中，不過相關利空也逐步被市場消化吸收，操作上建議逢低分批布局，看好的產業包含電動車、伺服器、電子紙、低軌道衛星、光通訊。
黃俊斌指出，近幾年因氣候變遷造成天災不斷，加上俄烏戰爭導致能源價格升高，歐洲各國因此強化新能源布局，這將有助於電動車趨勢發展，而電子紙符合ESG趨勢，未來也成長可期，至於半導體族群則靜待落底訊號浮現。
在亞洲市場方面，群益東方盛世基金經理人楊慈珍表示，雖然亞洲國家在第二季受到中國封城以及俄烏戰事影響，GDP出現季度增速衰退，但下半年增速回到擴張趨勢，多數亞洲國家製造業PMI維持擴張水準，且第四季來看，亞洲國家的通膨壓力料逐步緩解，各國升息空間有限，升息循環可望接近尾聲。
企業面來看，亞洲企業EBITDA及在手現金可支應短債及利息需求，成本壓力可控，財務體質穩健。除此之外，亞股價值面已修正至平均水準，具技術面支撐，靜待行情發動。產業方面，包括內需消費、工業、能源等可持續關注，而就區域來看，看好經濟動能相對強勁，又受惠於解封商機的東協、印度股市表現。
