麥格里：中鋼Q4獲利恐下修 殖利率缺吸引力

精實新聞 2012-08-17 13:05:40 記者 鄭盈芷 報導

根據麥格里最新出具的投資報告，由於中鋼(2002)新盤價仍有可能續滑，中鋼Q4獲利仍面臨下滑的風險，麥格里並重申中鋼劣於大盤的評等，目標價為26.75元；而雖然麥格里仍維持中鋼今年EPS 0.6元的預估，不過也強調目前預測恐有下修風險，麥格里更直言，中鋼現金殖利率已不再具吸引力。

麥格里指出，繼中鋼9月盤價下跌5％後，中鋼熱軋報價仍較國際現貨價格高出20~30美元/公噸，而這也導致中鋼客戶在出口市場缺乏競爭力。

除此之外，鑒於近期一些中國鋼廠又紛紛調降鋼價20~30美元/公噸，外資認為，中鋼下週新開的盤價還是面臨下跌的壓力，也使得Q4獲利有可能更差。

另外，近期中鋼傳出減產消息，麥格里認為，這也表示中鋼Q3接單量的確較Q2不佳，而中鋼Q3訂單量約較Q2下滑1成，使得中鋼在此壓力下被迫擴大減產幅度；據了解，中鋼初步規劃9月減產5％，目前則傳出9月將減產15％。

麥格里重申中鋼劣於大盤的評等，目標價為26.75元；而雖然麥格里仍維持中鋼今年EPS 0.6元的預估，不過也強調目前預測恐有下修風險，麥格里更直言，中鋼現金殖利率已不再具吸引力。

雖然外資對中鋼獲利不看好，惟近5日外資買超量達17535張，相較於投信賣超772張，自營商買超235張，外資仍然還是相當力挺中鋼。