MoneyDJ新聞 2023-08-31 15:39:58 記者 蕭燕翔 報導
新光金(2888)今日舉行法說會，首度由新任總經理陳恩光(附圖)領軍上場；陳恩光指出，金控大陸曝險約617億元，佔總資產1.5%，並未踩到碧桂園、恆大與中植系等地雷。他也強調，期望未來銀行與證券獲利能有雙位數成長，佔金控比重提高，提升金控效率。
受惠新壽第二季轉虧為盈，新光金上半年稅後淨損縮至63.3億元，合併股東權益較去年底回升11.6%至2,367.8億元，每股淨值14.98元。
陳恩光指出，金控大陸總曝險約617億元，佔金控資產1.5%，並未踩到碧桂園、恆大、中植系等爆雷企業；而總曝險中，銀行佔22%，其中七成為台商企業與外資，三成則為大陸國/央企，授信部位沒有不動產與房貸曝險；另有租賃曝險約4億人民幣，但逾放比與覆蓋率都優於同業；而人壽佔總曝險72%，一半投資騰訊與阿里巴巴公司債，其餘則多為公債與公司債。
陳恩光說，整體大陸曝險應可控，而大陸現在就像汽車一樣，很多零件壞掉要換，有結構問題要處理，現階段應該是守住資產品質為優先，近期人壽也在控管人民幣債，部分處分、獲利匯回，自己也支持，不過如果有高信評、高流通率的優質企業，也還是可以繼續投資。
外界也關注新任團隊到位後的具體方向，陳恩光指出，金控效率很重要，這也與未來獲利能力與資本連結，目前壽險佔金控資產快七成，面對IFRS17接軌，公司會很有紀律的去推動對CSM有利的商品與業務。
而在投資績效上，他認為，因台灣保險業的資產與負債配置，需要很努力調整，整體投資效率要看避險成本，因新壽7月底外匯價格準備金提存已達上限，內部期許全年避險成本能朝1.5%努力；另壽險資本充實非常重要，金控責無旁貸會協助。
他也說，期望銀行與證券獲利佔比再提高，期望有雙位數的獲利增長，以推升金控獲利效率。其中銀行消金已做出成效，期望對中小企業更為加強。至於證券過去在自營跟債券業務表現很好，未來經紀、複委託跟借券業務擴大，可增加獲利空間。
在數字表現上，新壽上半年淨值年增11.3%，淨值資產比回升到4.34%；初年度保費235.7億元，FYP年減26.9%，因新契約價值(VNB)毛利率年對年持穩，預計VNB降幅跟FYP相當。壽險上半年避險成本1.76%，年化避險後投報率2.48%，避險前經常性收益率3.28%、年增9基點，今年預期將較去年止穩到微幅上升。在多項不利因素下，新壽6月底RBC 184%，低於去年底，已發行130億元資本性質的次順位債，另也將搭配現增，期望今年底、明年初能達到法定水準。
新光銀上半年淨收益年增8.9%，淨利收年減11.2%，但淨利差季增4點至1.2%；另手續費收入年減9.1%，但若還原組合式商品收入與匯兌收益，手續費則有3.9%的年增。而上半年年成長4倍的投資收益，該行也強調，換匯交易(SWAP)佔投資收益比重僅三成。
