《DJ在線》銀行SWAP續豐收，後續考驗美元存款吸收力

MoneyDJ新聞 2023-08-25 12:39:39 記者 蕭燕翔 報導

台幣、美元利差維持高峰，上半年國銀換匯交易(SWAP)持續大賺，也成為銀行業獲利創歷年同期新高的關鍵，甚至有大型行庫來自SWAP收入占上半年獲利超過四成，展望下半年，各家銀行都認同，SWAP屬機會財，能否續旺攸關各行爭取相對合理成本美元存款的能力。

台美利差創下歷史新高，加上美元強勢，市場對美元的需求強勁，銀行業也大賺SWAP財，閒置存款規模相對較大的銀行，獲利最豐，如第一金(2892)旗下一銀上半年SWAP貢獻高達71億元，彰銀(2801)也有42億元，華南金(2880)旗下華銀挹注也達40億元，對當期獲利的貢獻比重都超過四成，也是獲利創下同期新高的關鍵。

銀行業人士分析，國銀認列SWAP的收益，除承做的手續費收益外，多數來自評價利益，以目前的貨幣方向來看，銀行業站在美元買方的合約都有評價利益，部位承做的越大，評價利益貢獻就越大。

不過，SWAP屬於台美利率政策下的機會財，在多數預期美元利率即將或已經見頂下，下半年雖不會一夕反轉，但需求量可能不會像過去一年極度看升美元下強烈，銀行業人士更解讀，更重要的是，銀行承做SWAP的來源，主要來自閒置的美元存款，但如果想擴大SWAP操作能量，勢必得提高吸收美元的成本，變相壓縮利差，因而，銀行業如何透過與擁有美元的企業大戶間的協議，取得更多合理成本的美元，將是下半年SWAP收益動向的關鍵。

就目前銀行業的主流看法，多數認為，因台美利差還未收窄，下半年SWAP收益應可維持一定高峰，但要超前，恐怕得靠擴大承做能量，已召開法說的銀行或銀行金控來說，華銀相對積極，已喊出期望下半年SWAP收益優於上半年。