MoneyDJ新聞 2022-08-24 17:24:36 記者 新聞中心 報導
後疫情時代來臨，如何掌握當前國際經貿局勢及趨勢變化，成為台灣企業的致勝關鍵。安永財務管理諮詢服務公司和台灣併購與私募股權協會、經濟部台美產業合作推動辦公室、眾達國際法律事務所，共同於今(24)日舉辦「2022國際投資論壇」，剖析全球與台灣市場在後疫情時代的投資併購趨勢，以及永續發展帶來的投資契機與績效影響，以期為台灣企業提供如何取得投資優勢，創造成長新動能建言。
安永聯合會計師事務所所長傅文芳表示，在後疫情時代，人們生活型態、經濟結構已產生重大改變，加上氣候變遷與永續議題越來越受重視，台灣企業應多了解全球與台灣市場的投資併購趨勢，預先做好跨國布局策略調整。
根據Dealogic資料分析，2021年受惠於低利環境及市場充足資金，全球併購交易金額5.5兆美元創下高峰；2022年上半年受地緣政治影響，全球併購交易量及金額較2021年分別減少18%及27%，但較上一週期(2015-2019年)的平均成長分別增加13%及35%。
以區域來看，2021年度北美持續為全球併購熱區，併購金額高達2.7兆美元，占全球併購交易總額49%；亞太地區的併購交易熱度受到新冠病毒疫情影響，交易金額自2021年第四季起開始下降，2022年第一季相較去年同期交易金額減少28%，主要是受到大中華區的併購交易金額減少46%影響；亞太地區以TMT(科技、媒體及通訊)產業占整體併購交易比重最高，達30%。
安永財務管理諮詢服務公司總經理何淑芬分析全球投資併購的兩大重點，第一是TMT產業持續為併購交易熱門領域，因應數位轉型、5G雲端運算等科技應用，TMT持續為近年併購主流及關鍵動能；第二，私募股權基金(PE)在全球投資併購交易擔任要角，受惠2021年充足的資本市場，其中以收購TMT及健康醫療領域標的為關鍵成長動能。
在台灣方面，何淑芬指出，2022年前四個月台灣的疫情穩定，成長動能延續，併購交易件數及總金額分別較2021年同期上升53%及398%；而觀察2021年與2022年前四個月，台灣併購交易有三大重點。
首先是國內鉅額整併創歷史新高，聚焦金融業、電信業整併。疫情趨緩後，國內鉅額整併案湧現，整體金額上揚。回顧2021年在低利率環境下，國內金融業資金充沛，形成新一波加強獲利的併購潮，金融業總交易金額提升至50億美元；科技媒體與通訊產業(TMT)因電信業整併潮，2021年加上2022年前四個月的總交易金額達60.8億美元。
第二，外資來台投資逐漸復甦，交易件數及金額提升。台灣疫情趨緩，外資來台投資復甦，主要買家以亞洲為主。2021年外資來台投資併購的交易金額為38億美元，件數回升至17件；2022年前四個月已累積4件，但尚未恢復到2017年至2018年的水準。
第三是海外併購金額下降，SPAC上市熱潮反吹向台灣。受限於疫後出入境管制尚未鬆綁，2021年度台灣向海外併購案件僅11件(不含SPAC)；反之，全球2020年掀起SPAC(特殊目的收購公司)上市熱潮在2021年下半年吹向台灣，Gogoro、大猩猩科技、玩美移動陸續宣布將透過SPAC至美國那斯達克上市，合計金額達40億美元。
何淑芬表示，從台灣近期併購案看出兩大重點，一是金融產業近年交易熱絡，透過投資併購擴大營業規模，整合成銀行、保險、證券完備的金融集團，提升全面性的金融服務，例如開發金合併中壽，強化壽險並提高金控規模；此外，星展銀行併購花旗消金業務，加速在台事業規模。
第二，觀察電信產業重組，繼之前台灣大哥大與台灣之星合併契約簽署，遠傳電信也決議吸收合併亞太電信，電信市場重回三強鼎立。
此外，安永也觀察疫後企業新布局的兩大重點趨勢，包括了數位轉型、永續發展帶來併購的新樣貌。在企業發展數位轉型上，隨5G科技及AI發展，企業進行數位轉型的必要性增加，偏好透過投資併購、策略聯盟等手段，期望更快速完成數位轉型，實現投資效益。
而疫情也喚起對個人、社會、環境的永續發展重視，減碳思維成為新生活樣貌。2021年全球ESG投資併購金額較2020年成長1,170億美元(66%)，ESG相關金額近半數由美洲區域買方啟動，由金融保險及能源業者發起的投資併購占全球ESG併購交易85%。
何淑芬指出，台灣ESG相關併購交易以能源產業為主，部分企業利用投資併購取得新能源技術或跨足綠色能源市場，企業應由內而外擬定投資策略，提升併購附加價值。
