《DJ在線》半導體擴產全面減速 設備廠得靠這兩類訂單

MoneyDJ新聞 2023-04-17 11:03:31 記者 王怡茹 報導

*傳台積大幅修正2024年國際設備商訂單

*外資估今年資本支出觸及低標，不排除下修

*設備業將落後1~2季度反應

*擁海外設廠、去美化訂單，今年可拚持平至成長

半導體市況依然風雨飄搖，就連晶圓代工龍頭台積電(2330)也傳出擴產減速的不利消息，且明(2024)年削減設備訂單力道更劇，恐為設備供應鏈造成重大衝擊。法人認為，在半導體資本支出全面緊縮下，擁有台積電美、日新廠建廠以及去美化相關訂單者相對具備支撐，今(2023)年仍有機會拚持平。

根據台積電1月份法說會上預期，2023年資本支出落在320～360億美元。法人分析，先前景氣大好時，設備交期拉長到1~2年，部分機台於今年產製完成，這部分仍需驗收拉貨，真正大幅削減的是2024年設備訂單，砍單幅度達雙位數水準。因此，台積今年資本支出最樂觀是觸及財測低標，但也不排除公司會下修今年的預估值，以避免今、明年資本支出起伏太過劇烈。

半導體擴產全面減速，設備業首當其衝，不過，台積電將美、日設廠視為重中之重，相關計畫如期進行，有承接到廠務工程相關訂單者如帆宣(6196)等，今年營運較具防護力。此外，中國半導體廠持續擴大採購非美設備及耗材，包括家登(3680)、辛耘(3583)、鋒魁(7530)都接獲豐厚的中國訂單，相關業者今年營運均以成長為目標。

事實上，設備廠被視為對景氣最「後知後覺」的一群，通常會晚1~2個季度反應，也因此，半導體產業去(2022)年第二季開始出現雜音，設備廠年中態度仍相當樂觀，直到下半年才感受到大事不妙，惟因積壓訂單多、仍在消化，至今營運維穩者也不在少數；相對地，當產業景氣復甦、反轉向上，晶圓製造廠也不會馬上擴產投資，而是要等到景氣相當熱絡時才會出手。

考量終端需求疲弱，目前市場推估今年下半年產業景氣僅溫和復甦，主要基於旺季的基本需求，並非看到需求有強勢回升的跡象。對設備商來說，今年還有一些去年接的訂單在出貨，因此有一些支撐，惟台積電近來陸續向國際設備商削減明年設備訂單，恐使這波陣痛期會拉得更長，至少會低氣壓到明(2024)年上半年，下半年則要觀察景氣熱度能否刺激大廠重啟擴產計畫。

(圖：台積電美國廠；MoneyDJ理財網資料庫)