愛普上半年EPS 10.89元 估Q3/Q4穩定成長

MoneyDJ新聞 2021-08-03 16:16:35 記者 萬惠雯 報導

記憶體IC廠商愛普(6531)於今(3)日召開法說會，上半年愛普已成功賺進一股本，EPS達10.89元，其中VHM已提早於第二季末量產，總經理陳文良表示，由於一般客戶給的預測是6個月，所以目前看來到年底前的客戶需求強勁，第三季、第四季穩定成長。

愛普第二季營收16.34億元，季成長33%，毛利率為46%(較上季提升2個百分點)，營利率36%，稅後獲利4.56億元，季成長30%，EPS 6.16元；上半年EPS 10.89元。

愛普目前有兩大產品線，包括IOT BU以及AI BU，第二季占比分別為93%比7%，而兩者分別的毛利率為44%以及72%。

陳文良表示，愛普自淡出標準型記憶體市場後，歷經2020年調整，營收自2021年第一季起重回年成長，毛利率及稅後純益逐季走升。愛普成長動能明確，主因公司將重心放在邊緣運算及雲端運算領域，而該領域皆位於蓬勃成長階段，因而帶動IoT及AI事業部成長。

在IOT BU，第二季IOT BU毛利率超過預期主因一次性庫存調整的貢獻以及產品組合，在產品應用面，功能型手機占比6%、4G modem占比24%、網通占31%、穿載占25%、Video display/Smart Audio占14%，而第二季除了功能型手機，其它的應用都是成長，尤其是穿戴產品。

而在AI BU，第二季wafer sales提早在第二季末開始銷售，導致毛利率較上季的100%降至72%，但毛利率大於50%的目標不變，未來若wafer sales銷售提升，毛利率仍會下降，第二季wafer sales占AI BU營收近一半，主要來源即是自家專利的3D堆疊技術產品VHM量產的貢獻。

陳文良表示，整體第二季大環境產業仍是佷緊，愛普持續跟客戶維持夥伴關係以及縮短供應鏈，目前沒重大供應問題，下半年產業仍是吃緊，下半年看法審慎但也會留意產業變化。

愛普今年股東會延至8月20日召開，將討論將股票面額分割案，每股將由10元變5元，若股東會順利通過，預計生效日會在10月中下旬，屆時因股本膨脹對應的EPS也會對應調整，預估調整後Q2的EPS為3.08元，Q1 調整後為EPS 2.37元。