統一證券：台股上檔壓力已下移至9500點半年線位置

【昨日盤勢】：受到前一日美股下跌影響，上週五台股在前日重挫後仍以下跌20點至9328點開出，雖然盤中政策工具的金融股與業績佳的紡織股表態走楊，激勵指數二度翻紅，但外資賣超，且盤面缺乏主流股，多頭反攻不成，終場以小跌作收。三大類股漲跌不大，金融上揚0.38%、電子及傳產分別小跌-0.25%、-0.04%。在次族群中，則以資服、油電及航運漲幅較大，分別上揚2.86%、1.84%及1.02%。相對較弱勢者為電器、化學及觀光，跌幅分別為-1.47%、-0.81%及-0.67%。終場加權指數小跌8點，收在9340點，量能為1103億元。

【資金動向】：三大法人合計賣超105元。其中外資賣超99億元，投信賣超4.58億元，自營商賣超1.13億元。外資買超前五大為元大金、華航、啟基、神基、長榮航；賣超前五大為中鋼、台新金、台積電、鴻海、聯電。投信買超前五大為寶滬深、華新科、奇力新、中壽、臻鼎；賣超前五大為開發金、群創、華航、陽明、華亞科。資券變化方面，融資減20.39億元，融資餘額為1993億元，融?減0.95萬張，融券餘額為38.2萬張。

【今日盤勢分析】：六月以來台股波動擴大，由五月底的9701點重挫至上週五收盤9340點，5天共重挫361點，跌幅高達3.7%。台股在上週的跌勢修正後，除了季線9652點、半年線9479點相繼失守後，各期均線逐步轉為空頭排列。包括五日、十日、月線及季線均下彎明顯，以指數快速下修觀察，五日線將於本週向下交叉穿越半年線，屆時半年線的上檔壓力將會變重，指數短期間難以越過，上壓將由9700點下移至9500點。至於下檔支撐，目前參考位置當在年線9325點，而此位置能否築起有效底部防線，仍需視外資的空方力道而言。以外資而言，今年買超太大，9500點之上籌碼過多，是否外資籌碼鬆動，可由三個方向觀察。其一、權值股走向。在權值股中，以台積電馬首是瞻，包括日月光、矽品、聯發科等重量級股票均看其臉色。如今台積電走勢疲弱，已三日滑落在半年線之下，季線以降之均線全轉為空頭排列，143元以上壓力沈重，下檔支撐已下移至年線135元。若台積電第二季營運已見保守，那麼在台積電的壓制下，台股將難抬頭。再則，權值股中如台泥、中鋼、裕隆、正新、台塑四寶等也走勢不理想下，也加重指數壓力。其二、台幣近期在央行的強力干預下，也轉升為貶，近日已由30.39貶至31.06，台幣走勢對資本市場而言也是不利。其三、外資動向，近週來外資轉買為賣相當明顯，上週累計賣超高達-369億元，賣超個股如台積電、日月光、友達及中鋼等均對台股具殺傷力。加上外資在期貨空單仍高達20749口，其看空趨勢仍在，操作宜慎。回歸基本面，本週在跌深後，可留意者為升息趨勢受惠的金融股及業績不墜之紡織股最受法人青睞，相關重點股為國泰金、富邦金及儒鴻、宏益、台富等加工絲族群。

【投資策略】：台股上週重挫後，本週將考驗年線支撐，在季線以下的各期均線已轉為空頭排列下，上檔壓力已下移至9500點半年線位置。由於外資現貨、期貨均為空方操作，且6月漲跌幅放大至10%，融資維持率上調至130，若指數持續下挫，未來需留意所引發的市場融資斷頭賣壓，操作上宜保守因應。選股上建議可優先關注跌深電子股及題材股，如蘋果WWDC會議及傳產績優的紡織與政策護盤的金融股等。