晶技H2本業估轉年增；現金殖利率近8%

MoneyDJ新聞 2023-03-02 10:52:20 記者 邱建齊 報導

石英元件龍頭晶技(3042)1月營收及獲利低於市場預期，除了過年長假使工作天數大減，客戶拉貨動能仍弱、稼動率較低也有影響；經歷過今(2023)年上半年的庫存調整後，法人表示，首先需觀察消費性電子訂單回籠狀況，但預估下半年主要動能仍以車用及網通為兩大支柱，加上美系大客戶手機出貨約可持平去(2022)年同期表現，看下半年石英本業有機會重回年增；晶技去年稅後EPS可望突破9元，法人估配息率7~8成，以昨(1)日收盤價87.1元計算、現金殖利率近8%。

晶技自結1月合併營收7.31億元、年減36%並創2020年3月以來的35個月低點，營業利益1.21億元、年減49%，稅前淨利6,805萬元、年減74%，稅前EPS 0.22元、明顯低於去年同期的0.85元。

1月營收及獲利表現低於市場預期，除了過年長假使工作天數大減，客戶拉貨動能仍弱、稼動率較低也有影響；由於各產品線接單尚未見明顯復甦、能見度仍低，法人預期2~3月緩步回溫下，估第一季合併營收將季減與年減均逾2成寫12季低，毛利率則較去年同期的37.28%下滑約1個百分點，稅後淨利則約季減高個位數及年減近4成。

經歷過今年上半年的庫存調整後，法人表示，首先需觀察消費性電子訂單回籠狀況，但預估下半年主要動能仍以車用及網通為兩大支柱，加上美系大客戶手機出貨約可持平去年同期表現，看晶技下半年石英本業有機會重回年增走勢，但因整體匯兌收入將不如去年下半年，今年全年獲利估年減高個位數到雙位數。

晶技去年稅前EPS 10.97元，前三季稅率雖為18.23%，不過因子公司寧波晶創已獲高新科技企業稅負減免資格並可回溯，將有效降低全年稅率1~2個百分點，去年稅後EPS估可突破9元；法人預估晶技將維持過去兩年7~8成配息水準，若抓75%配發約6.8元左右，以昨(1)日收盤價87.1元計算，隱含現金殖利率接近8%。