精實新聞 2011-12-20 12:36:09 記者 朱楚文 報導
華立(3010)第四季因客戶調整庫存，10、11月合併營收持續走低，12月則會持平，法人估第四季合併營收約季減6%，而明年首季因景氣不明朗，再加上逢農曆過年工作天數少，估計回補庫存效應有限，單季合併營收恐再季減3%。不過，法人看好華立明年綠能光電事業的成長性，估計時序控制IC明年營收貢獻有望達20億元，磷酸鋰鐵電池產品線也可望開花結果，明年有望創造1-2億元營收。
華立第四季因客戶持續調整庫存，10、11月合併營收逐月滑落，公司預計，12約呈現持平，法人估計，華立第四季合併營收約落在70億元，季減約6%。
此外，華立第四季因提列太陽能和LED庫存跌價損失，毛利率將會較上季走跌，法人估計，華立第四季毛利率約8%，營益率也將下滑至約1.4%，再加上轉投資長華電材(8070)營運未見改善，獲利貢獻下滑，華立業外收益受到影響，估計華立第四季稅後獲利約1.5億元，單季EPS約0.65元水準。
展望明年首季，法人指出，雖然在下游客戶庫存已開始下降，明年有望出現庫存回補動作，但在整體景氣不明朗，以及客戶在農曆春節工作天數減少又有缺工疑慮下，產能利用率難以拉升，庫存回補效應恐有限，將會造成華立明年首季營收仍然下滑，估將季減3%左右。
不過，華立今年以來綠能光電事業展現強勁成長動能，今年前11個月佔營收比重超過20%，法人看好綠能光電事業明年將持續成長，且成為明年華立營運成長的重要推升動能。其中，光電產業時序控制IC今年營收貢獻從去年的4億元跳升到18億元，法人估計，明年隨著新增國內面板廠客戶，出貨量可望持續攀升，估計全年營收貢獻有望達20億元。
另外，華立在磷酸鋰鐵電池佈局積極，主要供應正負極材料和隔離膜，雖然今年營收貢獻有限，不過法人認為，隨著華立相關產品已通過中國公共巴士客戶的認證，明年營收貢獻有望上攀達1-2億元規模。
