倫鎳事件滿周年 港交所旗下LME再遭5家機構索賠

MoneyDJ新聞 2023-03-09 11:24:53 記者 新聞中心 報導

對此，港交所回應表示，LME和LME Clear管理層認為該申索毫無法律依據，去年3月8日暫停交易的決定是因為鎳市場已出現失序情況；LME追溯性的取消交易，是為了讓市場回到LME可以確信市場是有序運作的最後一個時間點，強調LME一直以市場的整體利益行事。

值得一提的是，就在兩天前的3月6日，港交所揭露了一份類似公告，同樣是由於倫鎳事件中LME取消交易造成機構蒙受損失的原因，LME和LME Clear被另外5家機構申索賠償，涉及索賠金額約8,000萬英鎊。而早在去年6月，對沖基金Elliott也就相關事件向LME和LME Clear提出索賠4.56億美元。

據了解，去年3月7日LME鎳市場價格出現顯著上升(LME認為截至當日晚上收盤時的交易是有序進行的)。隨後在去年3月8日凌晨，鎳價格於短時間內大幅上升，與LME Clear商討後，LME決定於當日8:15起暫停所有鎳合約的交易，並將所有於去年3月8日00:00或之後執行的交易取消。去年3月16日，LME鎳交易在所有執行交易的場所恢復進行。

在倫鎳事件爆發時隔10個月後，今年1月10日，LME於官網發布了管理諮詢公司Oliver Wyman的一份評估報告，對於倫鎳事件的促成因素，報告分析了當時金屬市場的基本風險、交易流程和控制及市場結構，認為事件發生是多個因素在起作用，一是存在「大的、暴露的、短期的頭寸(The existence of large，exposed，short positions)，頭寸分散在交易對手方之間及交易所和場外市場(OTC)之間，從而降低了風險的可見度；頭寸限制和問責水準並沒有阻止大量暴露頭寸的累積。

二是流動性贖回(The withdrawal of liquidity)，鎳是一個波動較大的市場，容易出現價格扭曲，並容易受到地緣政治風險的影響；當時市場認為大量空頭頭寸面臨壓力；市場缺乏願意採取相反立場的多樣化參與者。三是價格加速和由此產生的追加保證金要求(The price acceleration and resultant margin calls)，LME的價格波動控制並沒有控制事件期間的價格波動；最終，市場參與者意識到各成員可能不足以抵擋此次事件。