統一證券：台股上檔即將面臨十日線及月線反壓

【昨日盤勢】：受到前一日美股大漲的激勵，昨日台股開盤上漲73點以8369點開出後，在預期證所稅廢除的利多下，電子及傳產雙主流領軍上攻，其中電子權值台積電、大立光、鴻海等領軍強攻，紡織龍頭儒鴻、聚陽亦反彈大漲，帶動指數大漲百點以上，尾盤指數順利站上8400點。觀察盤面變化，電子類股上漲1.94%，傳產類股上漲1.08%，金融類股上漲0.86%。電子次族群以其他電子、光電、電腦及週邊設備等表現較佳，分別上漲2.27%、2.26%、2.11%。傳產族群以汽車類、電機機械類表現較佳，分別上漲2.08%、2%，而水泥類下跌0.11%相對弱勢。終場加權指數上漲124點，收在8419點，成交量能858億元。

【資金動向】：三大法人合計買超20.96億元。其中外資買超13.29億元，投信買超1.91億元，自營商買超5.76億元。外資買超前五大為聯電、鴻海、中信金、微星、中華電；賣超前五大為友達、永豐金、群創、華亞科、萬海。投信買超前五大為聯電、奇鋐、日月光、京元電、宏捷科；賣超前五大為華亞科、先豐、華通、力成、金寶。資券變化方面，融資減3.1億元，融資餘額為1438億元，融?增0.72萬張，融券餘額為55.2萬張。

【今日盤勢分析】：在美國股市反彈大漲及紛擾多時的證所稅廢除案順利通過激勵下，昨日台股大漲百點收復8400點關卡，指數重新回到季線之上，但考量台股遭MSCI調降權重，加上Fed升息的預期增強，美元走強將使資金有回流美元資產的疑慮，且技術面觀察指數上檔即將面臨十日線及月線反壓，建議逢反彈擇機減碼，不宜過度追高。展望後市，多空觀察重點如下：第一、MSCI公布最新季度調整，其中台灣權重遭到三降，包括在全球指數部分權重由1.23%降到1.21%，減少0.02%；新興市場指數部分權重由12.34%降到11.91%，減少0.43%，亞洲除日本外指數部分權重由14.53%降到13.93%，減少0.6%，台灣為此次調整權重調降最高的國家，最新權重將在11月30日收盤後生效，預期在本月底前外資動向仍為台股隱憂。第二、國際市場方面，市場預期Fed年底即將升息，12月份升息機率提高至70%，導致美元指數走強，加上法國恐怖攻擊事件，美元避險需求因應而生，受此激勵美元指數升破11月6日美國非農就業報告公布後的高點，美元走強將使資金有回流美元資產的疑慮。第三、就技術面觀察，在廢除證所稅的激勵下，指數跳空大漲重新站上季線，在型態上形成島狀反轉，加上目前季線扣抵低值，季線將持續走揚形成下檔支撐，且今日適逢台指期結算，觀察外資期貨淨多單仍維持在萬口之上，指數在季線上暫時獲得支撐，但觀察昨日台股大漲成交量並未明顯放大，顯示市場買盤追價意願略顯不足，且指數上檔即將面臨十日線及月線反壓，操作上仍需謹慎。

【投資策略】：在美股大漲及紛擾多時的證所稅廢除案順利通過，激勵昨日台股大漲重回8400點關卡，並站上季線；不過量能未能同步放大，且外資買超縮小，市場追價意願不足。考量台股持續遭到MSCI調降權重，加上Fed升息的預期增強，美元走強將使資金重回美元資產的疑慮，且指數上檔即將面臨十日線及月線反壓，建議操作仍需謹慎，逢高調節，不宜追高。選股上僅推薦基本面良好之PCB、生技、汽車零組件及十三五規劃概念股。