iPad3加持！IML Q4營運不淡 毛利率Q3已落底

精實新聞 2011-11-03 12:13:20 記者 朱楚文 報導

IML(3638)第三季在員工選擇權費用回沖下，獲利較上季倍增達1.61億元，今年前三季稅後每股盈餘4.53元。雖然第四季為傳統淡季，惟在高毛利的P-Gamma受惠於iPad3訂單，出貨量有望逐月攀升下，第四季將呈現淡季不淡，營收與上季持平，毛利率有望小幅提升。法人預估，P-Gamma至年底單月出貨量將超過200萬顆，佔營收比重有望超越15%。

IML第三季在面板客戶需求穩定下，以新台幣兌美元30.48元計算，合併營收達5.44億元，較第2季小幅成長，而在員工選擇權費用回沖挹注下，稅後淨利攀升達1.61億元，較第2季倍增，單季稅後每股盈餘2.13元，總計前三季稅後每股盈餘為4.35元。

展望第四季，由於打入iPad3的高毛利產品P-Gamma開始放量出貨，有望補足TV和面板的出貨量能不足缺口，第四季營運呈現淡季不淡，合併營收有望與上季持平，優於同業第四季營收平均下滑10-15%的表現。

IML表示，傳統面板應用市場雖呈現成長趨緩，但由於P-Gamma、DVR等產品已成功的導入絕大部分的平板電腦客戶，並領先推出新產品，得以維持在平板電腦電源IC中的優勢地位，且將配合終端客戶新產品導入，預計第四季開始將重拾動能，並預期該成長動能延伸至2012年。

法人指出，IML的P-Gamma已接獲iPad3訂單，且為獨家供應商，預估10月份出貨量會達100萬顆，11月倍增達200萬顆，12月出貨量則會超越200萬顆水準。

雖然IML的高毛利新產品P-Gamma雖然上半年佔營收比重僅1%，但第三季已經提高到-7%，法人預估，隨著P-Gamma出貨量逐月成長，第四季佔營收比重將會逐月攀升，佔第四季整體營收比重有望達15%以上，也將拉抬IML第四季毛利率較第三季小幅攀升1%，且未來三季還有望持續走揚，換言之，今年第三季將會是毛利率的谷底。