MoneyDJ新聞 2021-09-16 08:14:50 記者 李彥瑾 報導
美國總統拜登(Joe Biden)有意對有錢人加徵「富人稅」，針對全年投資獲利超過100萬美元的富人，資本利得稅率提高一倍，引發許多人將資金轉進ETF避難。對此，民主黨參議員提案，擬將ETF實物申購/買回視為應稅交易，對迅速擴張的ETF市場可能造成打擊。
《華爾街日報》報導，ETF的「實物申購」程序，是指投資人透過券商以一籃子股票，向ETF發行商交換成ETF，「實物買回」則是用ETF轉換成股票，因為非現金交易，所以不會產生資本利得稅。
美國參議院財政委員會(Finance Committee)主席Ron Wyden認為，這項機制成為有錢人的稅收漏洞，應對ETF實物申購/買回課徵交易稅。相較之下，共同基金主要以「現金」形式進行買賣交易，因此會將稅負轉嫁給投資人。
根據美國投資公司協會(Investment Company Institute)的數據，過去10年來，ETF越來越受投資人歡迎，截至2020年底，美國註冊ETF的資產規模大增五倍，達到5.4兆美元。主因是ETF具有手續費低廉、稅率優惠、交易方便和分散風險等許多優點。
根據參議院跨黨派組織「稅務聯合委員會」(Joint Committee on Taxation)初步估計，若對ETF實物交易機制課徵交易稅，10年內能為美國政府帶來超過2,000億美元稅收。
2019年9月，研究公司晨星(Morningstar)發佈報告，截至2019年8月31日，追蹤美股的指數型基金(Index Fund)，資產規模已達4.27兆美元，反觀主動式管理基金的資產規模為4.25兆美元，為晨星發佈月報以來，指數型基金規模首次超越主動型基金，顯示被動投資漸成為市場主流。
＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。
