《Fund投資》7月投信基金規模縮水 高收債逆勢增胖
MoneyDJ新聞 2016-08-15 17:54:09 記者 王怡茹 報導 根據投信投顧公會最新統計，國內投信基金規模已連續2個月縮水，7月再較6月下降0.22%(見末表)，惟仍持穩於2.2兆元之上；而造成規模下滑的罪魁禍首為指數型基金，7月規模大減161億元；反觀債券型基金則逆勢增加97.14億元，其中高收債基金更一舉增肥77.30億元，顯示國人對高收債偏好回溫(詳見下表)。
摩根策略總報酬基金產品經理黃慶豐分析，近年來投信基金規模多由新募集基金所驅動，雖然7月有7檔新基金募集，但仍不敵指數型基金規模較6月驟減逾百億元，使得整體投信基金規模較6月下滑，不過，股票型、債券型基金的7月規模仍分別較6月增加1.51%、4.6%。
黃慶豐進一步說明，隨著英國脫歐對市場衝擊逐步淡化，國際主要股市跟著走揚，除了MSCI世界指數和新興市場7月分別反彈4.15%和4.75%，日股漲幅高達6.38%，美股則更連袂寫下歷史新高，激勵投資市場氣氛偏樂觀，國人也重新布局股票型基金和債券型基金。
針對高收債基金買氣高漲，摩根環球高收益債券基金產品經理陳若梅則指出，高收益債券指數今(2016)年以來漲幅高達13.46%，並屢次寫下歷史新高，也吸引國人重拾對高收益債券的投資熱度。儘管高收益債指數飆升至歷史高點，但從低利環境、資金面、違約率、利差收益空間等面向來看，整體高收益債並未出現投資過熱，仍有高點可期。
富蘭克林投顧則指出，美國高收益債雖歷經一波強勁漲勢，但當前全球公債利率處於歷史低檔，能源債平均仍可提供約9%的殖利率水準，而危機債券的殖利率更處19%的高檔區，其價格仍具漲升空間。
從中期來看，受惠全球原油需求增長，美國頁岩油的產出成本曲線更趨平緩，加上摩根大通估計油價在每桶50美元、天然氣價格在2.75美元附近，開採頁岩油即具商業價值，因此，相關企業可望重返獲利成長，也支撐著能源債的續漲潛力；此外，健康醫療、通訊、科技等產業也有不少的投資機會。
2016年7月投信基金規模：
資料來源：投信投顧公會。
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