精實新聞 2013-10-23 05:45:11 記者 許曉嘉 報導
蘋果Apple新一代手機與平板電腦產品包括iPhone 5s/iPhone 5c、iPad 5/新款iPad mini等等陸續量產出貨，帶動相關零組件供應鏈近期業績表現。其中，光學鏡頭大廠大立光（3008）因同時為iPhone/iPad鏡頭主力供應商之一，短中期業績至今仍被看好。包括里昂、德意志、高盛等外資券商最新報告均給予大立光BUY買進投資評等，目標價分別為1200元、1350元不等。
其中，里昂最新報告雖然給予大立光買進BUY投資評等，但目標價從原本的1300元、調降至1200元。主要係因為下修了大立光2013年及2014年獲利EPS預估值（原本預估大立光2013年EPS可達72元、2014年則挑戰86元，最新EPS估值分別下調至69元、80元）。
主要考量在於2013年下半年中國智慧型手機市場表現較預期疲弱，而光學鏡頭產業競爭依然激烈。不過，里昂認為，大立光現階段佔蘋果iPhone 5s鏡頭供貨比重仍高達80%，並且在iPhone 5c鏡頭供貨比重也有3成，因此仍是Apple新款手機鏡頭主要受益供應商之一。
德意志則看好大立光將可持續受惠於智慧型手機輕薄化帶動的鏡頭升級趨勢，包括較大光圈、更長焦距、更大影像感測器、更高畫素等等。預估大立光今年第四季營收可望挑戰87-88億元、季增估22%，主要驅動力來自於iPhone/iPad新機種的量產效益，而因鏡頭規格升級、ASP料亦將較去年同期提升。
根據德意志預測，大立光2013年全年營收上看269億元、每股盈餘估達68-69元。2014年營收/毛利率/獲利還有改善空間，因為新一代iPhone/iPad產品將持續推出、對Samsung等韓系品牌供貨比重將提升、中國業務成長等等。目前給予大立光買進BUY投資評等、目標價1350元。
高盛也指出，大立光將持續受惠於（光學鏡頭）產業規格升級周期，以及智慧型裝置強勁成長趨勢，短期內產業領導地位亦不致於動搖。預估大立光2013年每股盈餘可達66元、2014年有望上攻78元。因此亦給予大立光買進BUY投資評等、目標價也是1350元。
