野村證看好大立光下半年業績，目標價700元

精實新聞 2012-10-05 12:16:30 記者 許曉嘉 報導

蘋果推出新款手機iPhone 5，野村證券看好iPhone 5出貨將為光學鏡頭大廠大立光（3008）2012年下半年營運帶來顯著貢獻，主要係因其競爭對手（玉晶光(3406)）新產品良率仍低，對大立光維持Neutral中立投資評等，調高大立光2012年營收及獲利預估值，預期大立光2012年全年營收可達174億元，年增估約8%，全年每股盈餘估達33元。並且目標價也從原本的668元、調升到700元。

根據野村預估，大立光2012年第三季營收上看45億元（9月營收估達17億元），季增估逾30%，第四季營收更有機會挑戰59億元，季成長率估仍達40%以上。由於營收強勁成長，預期大立光今年第三季、第四季每股盈餘也將有機會分別達到8.8元、12.8元（今年上半年累計每股盈餘僅約12元）。

野村認為，iPhone 5的強勁出貨表現可望持續到2013年第一季。不過，以大立光目前的產能來說，蘋果訂單在今年9-10月份可能已經佔掉大立光多數的產能，進而排擠了其他非蘋果客戶的訂單。因此大立光也可能啟動新廠計畫。以準備更多產能給蘋果以外的重要客戶，例如Amazon等等。

此外，值得注意的是，來自蘋果訂單比重的提高，相對也將使大立光的經營風險升高。推估2012年上半年蘋果訂單約佔大立光營收比重約達50%-60%，但2012年下半年可能已經提升到70%-80%。