MoneyDJ新聞 2024-09-25 06:16:46 記者 黃文章 報導
紐約商品期貨交易所（COMEX）12月黃金期貨9月24日收盤上漲24.5美元或0.9%至每盎司2,677美元，續創歷史新高；美元指數下跌0.6%，12月白銀期貨上漲4.3%至每盎司32.43美元。紐約商業交易所（NYMEX）10月鉑金期貨上漲2.7%至每盎司987.7美元，12月鈀金期貨上漲1.4%至每盎司1,060.1美元。
全球最大黃金ETF道富財富黃金指數基金（SPDR Gold Shares, GLD）24日黃金持有量持平為875.39公噸。最大的白銀ETF安碩白銀指數基金（iShares Silver Trust, SLV），白銀持有量增加289.42公噸至14,528.45公噸。
瑞銀（UBS）報告表示，2024年金價表現出色，累計已經上漲25%，主要受到全球經濟狀況惡化和持續的債務擴張的影響。瑞銀預計金價的上漲勢頭將會持續，並預測到2025年中，金價可能達到每盎司2,700美元。
金拓新聞發佈的每週黃金調查顯示，分析師預期本週（9.23~9.27）金價上漲。在受訪的19位分析師當中，有9位認為本週金價將會上漲，2位預計將會下跌，8位預期本週金價盤整持平。在普通投資人的線上投票當中，有68%認為本週金價將上漲，15%認為將會下跌，17%認為將會盤整。
瑞銀指出，金價上漲的背後不僅僅是對未來利率下降的預期，還包括全球宏觀經濟和地緣政治的不確定性，以及各國央行持續推動的美元資產多元化。他們認為，由於下一屆美國政府政策的未來走向不明，以及烏克蘭和加薩等地的衝突持續，這些不確定性可能會在未來幾個季度進一步推動金價上漲。
報告認為，未來幾個月，黃金ETF（交易所交易基金）需求也將加速成長。世界黃金協會報告表示，2024年8月，全球黃金ETF（交易所交易基金）持倉增加28.5公噸至3,182公噸，為連續第4個月增加，並創下年初以來新高，扭轉了在此之前連減11個月的下滑趨勢。
瑞銀認為，雖然金價已成為對沖地緣政治和利率風險的首選資產，但白銀在未來12個月內的表現或將優於黃金。隨著美聯儲可能放鬆貨幣政策，白銀需求可能增長，市場的供應短缺也會進一步推高價格。瑞銀預估，金銀價格比可能會從目前的85倍以上，回復到長期平均約70倍的水平。
在鉑族金屬部分，瑞銀認為，近期價格雖然也因聯準會降息的預期而有所上漲，但仍缺乏明確的方向性。瑞銀指出，鉑金可能會受益於市場供應短缺，而鈀金則面臨供應過剩的壓力。總的來看，瑞銀認為貴金屬市場的波動性將持續，而黃金和白銀可能會繼續吸引投資者的關注。
高盛（Goldman Sachs）分析師莉娜·托馬斯（Lina Thomas）和達安·斯特魯文（Daan Struyven）報告表示，隨著投資者加大對黃金支持的ETF的投資，黃金仍有望創下新高。報告指出，聯準會降息將使西方資本回流至黃金ETF，這部分資金在過去兩年的黃金上漲中並未充分參與。報告預測，到2025年初，現貨黃金價格將達到每盎司2700美元。
美國銀行分析師賈森·費爾克拉夫（Jason Fairclough）預計，到2025年黃金價格可能達到每盎司3000美元，稱隨著美國政府債務持續增長以及美國商業信貸增長，可能還需要進一步降息。
美國聯準會9月18日宣佈，將聯邦基金利率目標區間下調50個基點，降至4.75%至5.00%水平，這也是聯準會4年來首次降息。根據委員們的預測，今年年底美國聯邦基金利率將降至4.4%，到2025年將降至3.4%，到2026年預計將降至2.9%。
道明證券資深大宗商品策略師丹尼爾·加利（Daniel Ghali）指出，美國商品期貨交易委員會的數據解釋了金價走勢。美國商品期貨交易委員會9月20日報告顯示，截至9月17日，資金管理機構（主要為避險基金）以及其他大額交易人所持有的紐約黃金期貨投機淨多單較前週增加9.8%至310,066口，創2020年3月以來的新高。
紐約商品期貨交易所（COMEX）12月期銅9月24日收盤上漲3.3%至每磅4.4915美元。
（圖片來源：MoneyDJ理財網資料庫）
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