精實新聞 2012-06-22 19:21:56 記者 陳怡潔 報導
第二季台股面臨內外利空夾擊，國外有歐債和希臘危機，國內有證所稅爭議，讓投資人度過了心驚膽跳的龍年上半場，不過，展望第三季和下半年台股，投信投顧業者指出，隨著希臘國會大選在上週末塵埃落定，歐債最恐慌的時刻可能已經過去，國際資金正逐漸從保守性資產回流風險性資產，加上下半年Win8、iPad Mini、iPhone5等眾多電子新品陸續登場，台股下半年可望苦盡甘來，未來半年下檔風險有限，受訪者多認為下半年指數上檔區間約在7,800-8,100點左右，台股不排除有機會再戰3月底創下的前波高點8,170點。
希臘國會大選塵埃落定，日盛小而美基金經理人蔡昀達表示，歐債最恐慌的時期已經過去，大方向已經底定，未來主要剩下技術性問題，表面上，現在市場很Déjà vu (似曾相識)，全球氛圍類似去年歐債爆發時期，但事實上，VIX指數並不像去年那麼高，投資人其實沒有去年那麼恐慌。而6月以來的澳幣、歐元開始止跌回升，美國公債殖利率也趨於穩定，外資賣超現象開始緩和，同時建立期貨多單，諸多跡象都顯示多頭的策反行動悄悄佈局了，國際資金正逐漸從保守性資產回流風險性資產，下半年國際市場將朝正面方向前進，加上電子新品的陸續登場，台股下半年也可正面看待，指數下檔風險有限。
凱基投顧也指出，今年第二季國內外各項最令人恐慌的利空接連產生，並重創股市的期間，這些利空因素包括了反覆不定的證所稅、歐元體系可能瓦解及歐洲金融體系爆發流動性危機等。不過，凱基投顧評估，除非全球經濟因此步入全面性的衰退，否則此時的回檔正好提供投資人再次進場的機會。因歐債問題目前看來並不致拖累全球經濟陷入衰退，且台股前波低點跌破7千點，已讓台股評價回到去年第四季歐債危機的低點，台股下半年將可苦盡甘來，
台新投信國內股票投資部主管沈建宏則表示，台股第三季仍有回檔整理的壓力，但最差的情況應該就是在十年線附近尋求支撐。不過，9月以後，隨著財報利空出盡，以及科技業重頭戲iPhone5、Win8的上市，台股第四季上攻行情看俏，第三季的低點正好是逢低買進的絕佳時機，中長線持有至明年，有機會獲取不錯的報酬。
對於下半年的指數高點，國泰價值卓越基金經理人劉苓媺表示，歐債問題雖打亂國際金融行情，但中、美兩大國基本面仍穩健，而國內的證所稅的問題與油電雙漲紛擾也終會過去，市場最終還是會反映基本面。這段時間的修正，讓很多股票被低估了，短期台股跌破7,000點是有可能的，但是這已經是未來大區間整理的下緣，她預期今年台股應該會在6,600至8,100點之間箱型整理，下半年台股還有一至二成的上揚空間。
凱基投顧則表示，預期下半年在Ivy Bridge、iPhone等電子新品密集推出下，台股指數高點將上看7,800點，電子與傳產將各有所長，特別看好Ultrabook相關供應鏈、面板、塑化及通路股。
群益金融集團也表示，台股逐漸擺脫證所稅、歐債危機等干擾，進入「物美價廉」的階段，下半年在電子新品出貨帶動下，台股有機會再挑戰3月底創下的前波高點8170點，群益認為台股全年區間指數預估介於6650點-8200點之間，與目前指數約7,200點仍有1000點的增幅空間。
而在下半年的盤面亮點方面，受訪的投信投顧業者一致點名電子新品，日盛投信基金管理部協理林一弘表示，第三季仍然是蘋果供應鏈表現最佳，廠商的業績報告將是讓投資人信心回溫的關鍵，此外，值得注意的是，消費者對於WIN8推出的反應比預期更好，微軟這次新的作業系統，可視為UI使用者介面的革命，對於其進攻平板電腦市場將有很大助益，微軟挾OFFICE系統在商業溝通的優勢，或將有機會改寫蘋果在平板電腦市場獨大的局面。此外，由於非蘋陣營的產品趨勢也向蘋果靠攏，走向輕薄、觸控與平板化，對於已建立起資金、技術門檻的蘋果供應鏈廠商將是最大受惠族群。
保德信中小型股基金經理人陳明勛也指出，電子股題材面豐富，iPhone 5與新款iPad可望9~10月上市，各零組件廠商料將在7月開始供貨，蘋果概念股進入新階段的題材循環週期。此外，輕薄筆電與Win 8可望創造下半年的題材，後續可多加留意。非電子股方面，金融族群隨著兩岸投保協定觸礁、江陳會延期等衝擊，短期表現轉為弱勢，但考量金融股長時間整理後，目前評價水準偏低，外資持股的比例也不高，著眼未來兩岸題材議題可望帶動利多效應，拉回時可逢低布局。
台新投信國內股票投資部主管沈建宏則表示，電子股方面，可觀察五大方向：一、7~8月財報旺季，半導體庫存可能增加，建議避開IC設計族群；二、Apple相關供應鏈與新規格仍是今年投資重點，看好iPad Mini 、iPhone5 概念股；三、低價智慧手機隨著下半年中國經濟的回溫，成長性值得期待；四、Small Cell等部分網通產品有發展性；五、PC產業待Win8上市後才可望有較佳表現。傳傳股的觀察重點為：一、可受惠第三季江陳會短期政策利多之中概股及金融股；二、原物料股主要跟著中國經濟發展連動，估計要到第三季末至第四季才有較佳表現。
